美国银行业监管经济师

如今 金融危机 一直是人们谈论的焦点，也一直在关注探讨 金融危机 的爆发原因，下面来看一下美国 金融危机 爆发的原因，主要表现在五个方面： 1、美国房贷次级化: 房地产泡沫时期贷款业务创新埋下美国金融危机的导火索。 美国本世纪初高科技股泡沫破灭和11恐怖袭击事件后,为防止经济下滑,美联储连续大幅降息,尤其是在2003-2004年长达15个月的时间里联邦基准利率维持在1%的历史低位。宽松的货币环境创造了过剩的流动性,推动了房价攀升,也大大刺激了抵押贷款供需双方的胃口,次级抵押贷款(subprime mortgage)业务逐渐风生水起。次级抵押贷款是与优级抵押贷款(prime mortgage)相对而言的概念,它是指发放给违约风险较高的借款人(例如贷款拖欠或违约前科、经营破产记录、房价/收入比例过高、或者缺乏收入征明)的抵押贷款。 根据有关统计,截至2006年末,次级抵押贷款总量为6000亿美元,约占美国住房贷款市场的五分之一。 2004年以来,为抑制逐渐抬头的通胀威胁,美联储连续加息17次,到2006年联邦基准利率调高至25%。伴随着货币政策紧缩,房价自2006年下半年起开始止升回落,这个危险的信号促使银行开始收紧再融资渠道。与此同时,2004-2006年大量发放的可调整利率贷款进入调高还款期。在这些共同因素下,抵押贷款违约率大幅提高。银行没收的房屋以较低价格清理,而新增购房需求的人采取观望态度,一同促使房价进入下跌通道,成为这次危机的第一轮恶性循环。 2、美国资产证券化和信用衍生化: 造成风险从传统银行到资本市场转移,成为金融危机的传导链和扩音器 如前所述,次级抵押贷款在2006年底只有约6000亿美元,何况不可能全部违约,这在美国国民经济中的比重绝非重大(美国2006年GDP为4万亿美元),之所以能够引发美国甚至全球规模金融动荡,主要是因为美国具有过度发育的金融产品,将次级抵押贷款层层包装、渗透到资本市场的各个环节,一旦次级抵押贷款这个原料发现含有“毒素”,整个产品链条都被感染侵害,并引发对所有信贷产品的信任危机。 相关衍生工具： MBS(抵押贷款支持证券,即Mortgage backed security) CDO(抵押债务债券,即Collateralized Debt Obligation) CDS(信用违约互换,即Credit Default Swap) 3、银行虚拟化: 结构化投资工具长期游离于银行表外,重新并表造成银行业巨额亏损和投资者信心危机 SIV(结构化投资工具,即Structured Investment Vehicle),是一种SPE(特殊目的实体,即Special Purpose Entity),SPE在2001年安然、世通等企业会计丑闻中已经声名狼藉,但在这次金融机构危机中以新的变形体卷土重来。顾名思义,SIV是专门投资于结构化产品的工具,它通过发行ABCP(资产支持的商业票据,即Asset-Backed Commercial Paper)获得资金投资于CDO等证券,赚取利差(大概25个基点),它的发起银行则收取一定比例的管理费。 2007年下半年,由于房价下滑、次级贷出现问题,2007年8月ABCP的收益率差扩大到100个基点。SIV发行短期商业票据维持长期投资的业务模式难以为继,2007年10月美国政府宣布发起设立超级SIV,但考虑到道德风险等问题,于12月放弃,转而由发起银行担当营救SIV的任务。 由于这些SIV在当初设立和运行时在财务报告中没有充分披露有关风险,现在这些亏损累累、资不抵债的SIV重新返回银行的资产负债表,造成投资者信心备受打击。更糟糕的是,投资者无法分清哪些CP品种包含次级抵押贷款,哪些与次级抵押贷款无关,整个CP市场发行量锐减,企业和金融机构丧失了日常融资的重要来源。4、投行杠杆化和混业化: 投资银行高杠杆、高盈利、自由扩张模式将伴随金融危机走向终结 美国投资银行与传统商业银行相比,受到的监管非常松懈。投资银行不受传统银行资本充足率等方面的约束,它们可以凭借高杠杆追逐高额利润和扩大市场份额。从2003年以来,高盛、美林等投行的杠杆率都从十几倍跃升到30倍左右,而商业银行如花旗等杠杆率仍只有十几倍。经营优级抵押贷款的“两房”对金融杠杆的发挥尤甚,例如房地美2008年第二季度报告显示,总资产(8790亿美元)与净资产(130亿美元)之比将近700:1。 高杠杆使得投资银行对流动性和维持自身高级别评级的要求很高。一旦市场环境恶化或自身财务状况不佳,被评级公司降低评级,导致融资成本上升,继而出现流动性问题等连锁反应,这是导致贝尔斯登、雷曼兄弟就此彻底崩盘的重要因素。 近年来投资银行不断向直接投资(PE)、对冲基金行业延伸,已经很难区分投资银行业务和基金业的边界。 2008年9月,高盛、摩根斯坦利两家硕果仅存的投资银行申请改组为银行控股公司,这意味着它们从此纳入传统银行的监管体系,美国投资银行高杆杆、高盈利、自由扩张时代的宣告终结。 5、监管指标化、评级动态化、计量公允化: 巴塞尔监管协议、动态评级、会计计量的顺周期特征加剧了市场波动 巴塞尔协议II的初衷是通过保持银行资本金与其贷款、证券的风险程度相匹配,预防金融危机对银行业的冲击。但事与愿违的是,巴塞尔协议II的监管条例具有顺周期特征。 公允价值会计因其放大资产价格的效应而备受指责。 评级机构的评级行为同样具有顺周期特征。 在危机初始,由于房价下跌,楼市萎缩,保险公司在投资次级抵押贷款及其衍生证券、通过CDO为它们提供违约担保等方面蒙受损失,评级公司据此调低了保险公司的评级,这直接导致被降级的保险公司在承揽新业务上遭遇困难,经营前景堪忧。更重要的是,由保险公司担保的各种债券(如市政债券)被相应调低投资级别,于是持有这些下调评级债券的投资机构不得不按照公允价值计提减值。 更为甚者,由于一些债券被降级至投资级以下,导致一些投资机构(如养老基金)被迫清空这些证券,从而引发新一轮的价格下跌和计提减值。同时,在MBS、ABS、CDO投资上遭受损失的金融机构银行资本金充足率不足,只好通过抛售证券和罚没的房产降低杠杆,又引发新一轮的证券和房产价格下跌。最好去网上查，查相关的网页知道了，真的

美国的银行监管与其他国家银行监管的历程不同，美国银行监管体制建立之初是为了应对金融危机和其他政治事件，缺乏总体上的设计。事实上，因为联邦体制、三权分立原则和保护公民基本权利的要求等因素的共同作用，美国形成了双轨的银行制度(州一级和联邦一级)和与此对应的多层多头的银行监管体制，其复杂的框架体系非其他国家所能及。追溯历史，联邦政府并非一开始就介入银行监管，从独立战争之后出现的商业银行，很长一段时间处于州政府的监管之下(这使州政府在日后的整个银行监管体系中占有了一席之地)。1864年，《国民银行法》出台，联邦财政部按照该法设立了货币监理署(OCC)，用于负责国民银行的注册(任何机构满足注册要求都可申请成为国民银行)、检查和监督，并以统一的纸币代替了五花八门的州银行券，开始了联邦政府对银行的法制监管。为了适应经济发展，提供一个富有弹性的“货币”体系，国会于1913年通过《联邦储备法》，建立了行使中央银行职能的美国联邦储备系统(FRS)(主要指在12 个地区设立的联邦储备银行和在首都设立的联邦储备委员会等)，规定由其发行统一的银行券，并要求所有国民银行都要参加这一系统，成为联邦会员银行，而州立银行可自愿参加成为会员银行。实践中，联邦储备银行主要监管州注册的联邦会员银行、根据1956年《银行控股公司法》设立的银行控股公司、在美国设立的外资银行和美国银行在国外设立的分支机构。1929～1933年的经济危机，导致了1933年《银行法》和1935年《银行法》的出台。按照前法，美国建立了联邦存款保险公司(FDIC)，通过为存款提供保险，保护存款人的利益。FDIC通过执行保险，实施对参保银行的监管。联邦会员银行可以自动地享有 FDIC的保险，而其他州立银行可向FDIC申请，由其审批加入。实践中，为了避免监管的重复，FDIC主要负责监管在州注册、投保的非联邦会员银行的成员。而其他的在上述三个监管机构之外的州立银行，则由州银行监管部门负责监管。尽管美国由于历史、国情、政治等因素的影响形成了纷繁复杂的监管体系，但因为所有的监管都是按照法律的规定，遵循一定的程序进行的，反而显得有条不紊、分工明确，具有规范化管理的特色。再加上美国幅员辽阔，银行机构众多，为避免监管重复，提高监管质量和效率，除了由有关监管当局在1979 年成立联邦金融机构监察委员会，通过制定金融机构监管统一原则、标准和报告形式，协调彼此的工作之外，相应的监管当局在现场检查中也都注意采用相同的检查报告格式，从资本状况、资产质量、管理水平、收益、流动性(俗称骆驼评级法，CAMEL Rating System)和敏感度等量化指标方面考察银行的经营状况；而在非现场检查上，则要求金融机构提供统一的财务报表和统计资料，并利用先进的计算机技术，开发信息系统和经济计量模型，实现信息资源共享和提高银行非现场检查的早期预警作用。经济危机后的1933 年《银行法》规定了美国银行业分业经营、分业监管的格局。有关证券业务主要由证券交易委员会(SEC)监管，保险业务则受州保险厅和全国性保险同业协会的监管。尽管一些法律改革和法院判例已使分业经营的限制有所松动，但终结分业经营、开启混业经营的法律解禁却是1999年《金融服务现代化法》的出台。该法允许以金融控股公司的形式从事银行、证券和保险业务。尽管一时间可能很难整合所有的监管机构而成立统一的监管组织，但金融格局的变化还是引发了监管框架的调整。美国的监管被形象地称为“功能性监管”(Functional Supervision)，具体分工为：美联储作为综合一级的监管机构，全面负责监管金融控股公司，必要时可对银行、证券和保险子公司进行有限制的监管，行使裁决权；OCC等其他银行监管机构、SEC和保险监管机构分别对银行、证券公司和保险公司进行分业监管，一旦各监管机构认为美联储的限制监管不适当，可优先行使自己的裁决权。此外，要求各监管机构之间互通信息，加强联系，以保证监管的健全性。

财务分析师需要取得什么证书财务分析师证书。报考条件报名参加中国财务分析师职业培训认证初级考试的人员应具备下列基本条件：1)品行端正，具备良好的职业道德品质；2)认真执行国家统一的有关财经法律、法规、规章制度；3)无违反财经纪律的行为；4)热爱本职工作，遵守财务纪律，坚持原则，履行岗位职责。报名参加中国财务分析师职业培训认证中级考试的人员必须满足报考初级的基本条件外还须具备下列条件之一：1)取得财务分析师职业培训初级证书者；2)从事相关专业经验两年以上者；报名参加中国财务分析师职业培训认证高级评审的人员必须满足报考初级的基本条件外还需具备下列条件之一：1)取得经济专业的学士学位及以上并且从事相关专业五年以上（含五年）；2)取得相关任职资格者，包括但部限于：会计师（中、高级）、经济师（经济师）、中国注册会计师；扩展资料根据《中华人民共和国职业教育法》第一章第八条，实施职业教育应当根据实际需要，同国家制定的职业分类和职业等级标准相适应，实行学历证书、职业培训证书和职业资格证书制度。国家实行劳动者在就业前或者上岗前接受必要的职业教育的制度。人力资源和社会保障部(原劳动和社会保障部)办公厅2005年5月16日出台了《关于CETTIC职业培训合格证书效用问题的复函》的文件，明确了：《CETTIC职业培训证书》在师资培训、创业培训、岗位培训、专项能力培训，以及新职业、新知识、新技术、新技能等领域展开，该证书作为培训学员从业的凭证。

美国的金融体系最近一段时间发展过快。尤其是次贷市场，使得虚拟经济过大，泡沫过多，从而造成银行坏账过多，资金周转不灵，从而造成金融危机。美国金融业缺乏监管也是造成危机的重要原因。

核心思想就是加大了政府的权力，新的法案忒厚了，估计美国人自己看着都头疼。奥巴马带领着美国走向大政府的这条不归路。