可转换债券计算税务师

税务师考试栏目我们精心为广大考生准备了“2017税务师考试《财务与会计》要点：反映获利能力比率”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。 1、销售(营业)净利润率。是企业净利润与销售(营业)收入净额的比率，计算公式为： 24财务与会计 销售净利润率=净利润∕销售(营业)收入净额×100% 净利润=利润总额-所得税额 销售(营业)净利润率是反映企业获利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从销售(营业)收入中获取净利润的能力越强;该指标越低，说明企业从销售收入中获取净利润的能力越弱。影响销售(营业)净利润率的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等，分析时应结合具体情况作出正确评价，以促使企业改进经营管理，提高获利能力。 2、资产净利润率。是企业净利润与资产平均总额的比率，计算公式为： 资产净利润率=净利润∕资产平均总额×100% 资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2 资产净利润率越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强;资产净利润率越低，说明企业利用全部资产的获利能力越弱。资产净利润率与净利润成正比，与资产平均总额成反比，分析工作应从这两个方面进行。 3、实收资本利润率。是企业净利润与实收资本的比率，计算公式为： 实收资本利润率=净利润∕实收资本×100% 实收资本利润率越高。说明企业实际投入资本的获利能力越强;实收资本利润率越低，说明企业实际投入资本的获利能力越弱。实收资本利润率是股东非常关心的一项指标，它在一定程度上影响企业股票价格的走势。影响实收资本利润率的因素除了包括影响净利润的各项因素以外，企业负债的规模也对它有一定的影响。一般的，负债增加会导致实收资本利润率的上升，在分析时应特别注意。 4、净资产利润率。也称所有者权益利润率或净资产收益率，是净利润与所有者权益的平均余额之比，它反映所有者全部投资的获利能力。其计算公式如下： 净资产利润率=净利润∕所有者权益平均余额×100% 净资产利润率越高，说明企业所有者权益的获利能力越强;净资产利润率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。影响净资产利润率的因素，除了企业的获利水平和所有者权益大小以外，企业负债的多少也影响它的高低，一般的，负债增加会导致净资产利润率的上升。在我国，净资产利润率既是上市公司对外必须披露的信息内容之一，也是决定上市公司能否实施配股等再融资的重要依据。 5、基本获利率。也称资产息税前利润率，是企业的息税前利润与总资产的平均余额之比，反映企业总体的获利能力。计算公式如下： 基本获利率=息税前利润∕总资产平均余额×100% 由于息税前利润(EBIT)是由债权人、国家和所有者三方分配的，息税前利润越大，说明企业创造新价值的能力越强，为债权人、国家和投资者创造的财富越多。是非常重要的衡量获利能力的指标。 6、每股收益。是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。该指标有助于投资者、债权人等信息使用者评价企业或企业之间的盈利能力、预测企业成长潜力，进而作出经济决策。每股收益越高，说明每股获利能力越强，投资者的回报越多;每股收益越低，说明每股获利能力越弱。影响该指标的因素有两个：一是企业的获利水平，二是企业的普通股股数。 每股收益指标的计算分为基本每股收益和稀释每股收益。 基本每股收益=属于普通股股东的当期净利润∕发行在外普通股加权平均数 其中： 发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 发行在外普通股加权平均数的已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算;在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法。简化的方法通常按月数计算。新发行普通股股数，应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。 稀释每股收益，是指企业存在具有稀释性潜在普通股的情况下，以基本每股收益的计算为基础，在分母中考虑稀释性潜在普通股的影响，同时对分子也作相应的调整。 计算稀释每股收益，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： (1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息; (2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。 上述调整应当考虑相关的所得税影响。 同时，根据企业存在稀释性潜在普通股，调整分母上发行在外普通股的加权平均数。 稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。目前常见的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。 (1)可转换公司债券。对于可转换公司债券，计算稀释的每股收益时，分子的调整项目为可转换债券当期已确认为费用的利息、溢价或折价摊销等的税后影响额;分母的调整项目为增加的潜在普通股，按照可转换公司债券合同规定，可以转换为普通股的加权平均数。当期已确认为费用的利息、溢价或折价的摊销金额，按照会计准则相关规定计算。 (2)认股权证、股份期权。按照认股权证合同和股份期权合约，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释的每股收益时，分子的净利润金额不变，分母应考虑可以转换的普通股股数的加权平均数与按照当期普通股平均市场价格能够发行的普通股股数的加权平均数的差额。 (3)多项潜在普通股。每次发行或一系列发行的潜在普通股应当视为不同的潜在普通股，分别判断其稀释性，而不能将其作为总体考虑。企业对外发行不同潜在普通股的，应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。稀释程度根据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在普通股转换为普通股时，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数的金额。期权和认股权通常排在前面计算，因为此类潜在普通股转换一般不影响净利润。 计算每股收益时应考虑的其他调整因素： (1)企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，并不影响所有者权益金额，也不改变企业的盈利能力。但是，为了保持会计指标的前后期可比性，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。这种调整应当以相关报批手续全部完成为前提。 (2)配股在计算每股收益时比较特殊，因为配股是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。也就是说，配股中包含的送股因素导致了发行在外普通股股数的增加，但却没有相应的经济资源的流入。计算基本每股收益时，应当考虑这部分送股因素，据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数。计算公式如下： 每股理论=(行权前发行在外普通+配股收到)÷行权后发行在外 除权价格=(股的公允价值+的款项)÷的普通股股数 调整系数=行权前每股公允价值÷每股理论除权价格 因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷调整系数 本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷(配股前发行在外普通股股数×调整系数×配股前普通股发行在外的时间权重+配股后发行在外普通股加权平均数) 7、每股股利。是股份制企业普通股股利总额与普通股股数的比率，计算公式为： 每股股利=普通股股利总额∕普通股股数 每股股利是影响企业股票价格的重要指标，每股股利越多，说明给投资者的回报越多，企业股票价格越高：每股股利越少，说明给投资者的回报越少，企业股票价格越低。影响该指标的因素有两个方面，一是企业的每股盈余，二是企业的股利发放政策。 8、市盈率。是普通股每股市价与每股收益的比率，计算公式为： 市盈率=每股市场价格∕每股收益 市盈率越高，表明投资者对公司的未来充满信心，愿意为每1元盈余多付买价，企业的市场价值越高;市盈率越低，表明投资者对公司的未来丧失信心，企业的市场价值越低。但是，由于股市受到不正常因素干扰时，股票价格会出现异常，所以，在利用该指标时要注意。