君联税务师

从整体上看，金融行业一直都比较热门，其职业前景普遍看好，但根据实际就业情况看，两极分化比较严重，据大数据的观察统计发现，知名院校的金融学硕士，如果导师影响力较大，在校期间注重实践，同时研究功底比较深厚，刚出校门拿到10万以上年薪者，不在少数。1、就业状况一览近几年来， 中国金融市场正在走向国际化，对专业性很强的人才需求迫切。金融行业就业人才的需求主要集中在高端市场，例如高校教师和大公司市场研究分析、基金经理、投资经理、证券公司、保险公司、信托投资公司等。2、就业方向一览无论是本科毕业，还是硕士毕业，金融学专业毕业生总体上的就业方向有经济分析预测、对外贸易、市场营销、管理等，如果能获得一些资格认证，就业面会更广，就业层次也更高端，待遇也更好，比如CFA、FRM、特许财富管理师(CWM)、基金经理、精 算师、证券经纪人、股票分析师等。3、九类金融人才需求目前国内金融市场，对金融人才的需求很大，尤其是急缺金融分析师、金融风险管理师、特许财富管理师、基金经理、精 算 师、副总裁级高管、稽查监管人员、产品开发人员、后台工作人员(在财务、结算、税务方面有经验)等九大类人才。金融分析师(CFA)：在欧美等发达和地区，获得CFA资格几乎是进入投资领域从业的必要条件，全球至今仅有万人通过考试，而我国大陆，目前约50人拥有此资格，未来3年对CFA的需求量将超过5000人。FRM/CFA优惠报名点我咨询金融风险管理师(FRM)：金融市场的不断发展，风险也随之迸发，在管理层的施压与外资金融机构竞争的双重压力下，国内各金融行业内企业及各大型国企纷纷加强了对金融风险的衡量与管理，提高对金融风险的防范与控制能力。在此情况下，掌握风险管理知识的专业人才受到企业热捧。作为全球权威的金融风险管理认证，FRM证书具备基于全球标准客观度量风险的能力，也成为企业衡量应聘者是否具有强大风险管理能力的标准。不少人因此FRM报名，学习风险管理知识，为了在金融圈中更好发展。FRM报名有什么条件？特许财富管理师：5年以上金融机构工作经验，有良好的经济学基础和至少精通两个投资领域，其要求之高，很少人能通过。投资管理人才：市场急需大量的投资管理人才，这些投资管理人才主要包括风险投资人才、融资租赁人才、金融业务代表、个人投资顾问等。稽查监管人员：有能力胜任者，只有在薪水能高于原先30%到40%才愿意跳槽。4、各类岗位职业发展路径金融业中，各个岗位需要哪些经验?哪些技艺呢?职业发展路径是怎么样的呢?Part 1银行中国银行人力资源部招聘与用工管理主管竺丰平介绍，银行针对应届生的岗位主要分为两大类：基础服务类如客户服务，以及专业类岗位如金融研究等。毕业生要先做这类基础专业性储备，大部分都需要轮岗积累经验。“银行的压力比以往大家想象的要大得多。” 而在中国银行，大部分的高管都来自一线，“这完全是一个战略性考虑，总行虽然舒服，但真正要成长到那样的阶段，我们要学会放弃很多东西，并且要付出更多。”2017年金融行业就业前景Part 2信托、证券 \基金信托、证券相对门槛较高，普遍更倾向于有经验的求职者，但每年也会有一些公司开放一定数量的应届生招聘名额，例如中融信托，去年招收140个应届生，岗位集中在前台业务部门的信托经理助理;中后台的风控、法务、产品支持等。信托人员入行一般都要先从助理做起，然后按照信托经理、信托经理的路径晋升，之后可能做到总监级别并负责业务工作。由于近几年监管部门对信托公司的管理越来越规范，此前信托公司工作半年到1年就能获得晋升的情况将逐步得到控制，规范之后，每一级的晋升速度大约为2到3年。证券与其类似。Part 3投行投行类方向的入职门槛非常高。以摩根士丹利为例，目前它们在中国针对 应届生的招聘主要面向北大、清华、复旦、交大的研究生及以上学历，并且必须从毕业前一年就开始在摩根士丹利里实习。根据摩根士丹利中国执行董事、人力资源总监白文杰的介绍，这类方向的人才招聘除了基本的专业技能之外，对职业技能和文化维度等也有很高要求，包括沟通能力、团队合作、项目管理等，另外有国际化 视野也是它们看重的素养之一，“可能在一开始选择人才的时候不太起作用，但对这个员工能否长期留在企业发展，这方面就显得非常重要。”Part 4基金风投相对而言，基金风投类的公司则更看重综合性素质及实际操作的经验， 因此对应届生的招聘数量较少。根据君联资本董事总经理王建庆的介绍，基金风投行业有一个特点，需要非常强的对技术、商业模式、商业逻辑的理解能力和学习能力，因此基金风投公司在招聘应届生时大多希望求职者在本科期间具有理工科背景。王晓蓝也认为，由于行业对于综合素养要求很高，而培养一个大学毕业生要花费 太多的时间，因此一般一年只招一两个大学生，而他们的职位发展路径也同投行一样。金融行业的方向具体到岗位，都以初级服务性岗位为主。一般金融毕业生的发展都以此为行业起点。Part 5银行客户服务对于毕业生来说，银行的基础服务类仍是主要投递方向，招聘数量每年都在一万基数以上。工作内容即对个人业务、对公业务的处理，工作强度较大。这个职位门槛较低，绝大部分只需要本科毕业，同时一线城市增量需求减少，更多需求跟随网点布局下沉。Part 6客户经理证券、银行、信托等机构永远是销售岗位的需求量较多，分别对应的职位是券商经纪人、客户经理、信托经理。这类岗位要求能够维护客户关系、建立客户资源，对沟通及客户管理能力的要求较高，并有绩效考核的压力。》》》点我咨询FRM持证人职业发展前景基金风投就业前景Part 7外资行的管理培训生外资行的校招项目以管培生为主，职位起点也相对较高。管培生的轮岗周期通常为1年半到2年，他们需要进入银行各部门的前线业务、核心项目、中后台岗位、职能部门等不同的业务模块参与实际工作，全面了解业务后再确定定岗方向，这类职位多以国内和国际名校的本科或硕士毕业生为主。Part 8证券经纪人证券业的招聘需求与投资市场的热度有关，比如股市行情好的时候，证券的招聘需求就会更活跃。证券经纪人也是属于营销性质的岗位，主要工作内容是客户开发和服务、证券投资理财产品及业务的推广，有佣金比例提成。这个岗位会优先考虑那些拿到从业资格或证券经纪人专项资格的人。Part 9证券分析员/金融研究员主要工作是就证券市场、证券价值及变动趋势进行分析，向投资者或机构发布研究报告。这类职位要求系统学习过证券分析、金融学等知识的硕士生，还了解会计财务、审计知识，且有良好的客户沟通表达和专业文字能力。而FRM/CFA之类的专业证书会加分不少。Part 10风险管理/控制金融行业即经营风险，风险控制是核心环节。这点在证券业中的表现更明显，因为券商、基金、期货等都靠管理风险吃饭。风险管理和证券研究的学历门槛较高，倾向于金融数学、金融工程、数理统计等专业硕士以上学历，了解金融衍生品定价理论和模型。由于涉及产品设计、流程管理控制，法律知识也有所覆盖。Part 11证券/投资项目管理主要工作内容是进行项目风险评估分析、立项、尽职调查、方案设计、谈判等。王建庆认为做投资需要很强的综合能力，一般会考虑从MBA里找。“本科有理工科背景或某行业背景的MBA学生是理想的。”Part 12投资银行业务整体上投资银行已经离开了暴利时代，业务上需要找到新的盈利点，以大摩为例，它们的战略是向资产管理方面转型。同时这也意味着成本的控制需要加强，投行的薪资可能不如之前。而国内受IPO暂停等影响，投行部门的招人需求会有所降低。这类职位对于应届生的基本要求是国际化视野及英语沟通能力。》》》点我咨询投行必考证书Part 13互联网金融崛起 人才缺口大互联网金融企业需要的人才一般分为四类：“典型”的传统金融人才、金融产品的研发人才、互联网技术人才和互联网运营推广人才。目前行业里急需的三大类人才分别为技术人员、金融人员和运营人员。如果你是技术党，要懂得PC端研发、移动端研发、产品研发等;如果你是金融派懂得金融产品设计，懂得金融建模、风控，还要知道如何进行大数据分析。当然对于一些开展线下业务的平台而言，具有当地人脉和有经验的客户经理也是急缺的;如果你是运营狗，那么除了懂得热点跟风外，还要对金融略懂一二，也要深谙互联网传播之道，类似于雷军、雕爷这种会玩概念会包装的人，能够成功吸引眼球的人。5薪酬水平金融学专业毕业的研究生在薪酬收入方面差距比较大，这跟学校、导师的知名度与影响力，以及自身的能力塑造、实践经验紧密关联。其中，融资和资本运作、咨询服务方面，发展前景更广一些，而且收入也颇丰。月薪少则6000元，多则30000元。如果能进入跨国投行或者埃森哲、麦肯锡等跨国咨询公司，年薪则大多在20万左右，还有其他福利。6全行业就业扫描金融专业应届就业率指数：金融学专业毕业生中，95%的学生在毕业之前或刚刚毕业时找到工作，4%的学生在毕业1年以后实现就业。按照10分制进行计算，该专业的应届就业率指数为，与其他专业相比，应届就业率指数属于中等偏上。金融从业行业扫描：金融专业的学生就业主要集中在金融系统 、咨询行业、证券业、财会、投资银行、媒体、公共决策或研究部门等，当然也有自主创业者，或者在其他行业从业的。金融系统方面主要是银行与资产管理公司，各大银行每年都会提供一定数量的就业岗位，主要分布情况如下：1、中央银行：中国人民银行2、银行业监管机构：中国银行业监管管理委员会3、政策性银行：开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行4、四大商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行5、股份制商业银行：交通银行、深圳发展银行、招商银行、中国民生银行、上海浦东发展银行、华夏银行、中信银行、兴业银行、中国光大银行、广东发展银行、渤海银行6、城市商业银行：基本上各城市都有自己的城市商业银行7、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社8、部分外资银行在华机构，如花旗等。咨询行业主要是管理咨询、营销咨询、IT咨询等咨询机构及投资银行等，包括跨国大型咨询公司如毕博、埃森哲、麦肯锡、波士顿、贝恩、凯捷、罗兰、贝格、科尔尼、摩立特、德勤、博思、普华永道等，本土知名咨询公司如北大纵横、和君创业、新华信、远卓、汉普、华夏基石、佐佑等。证券业主要是各类证券公司，如国泰君安、华夏证券、招商证券、国信证券、海通证券、光大证券、华泰证券等。媒体也是一个不错的行业，一般而言，对经济学类学生而言可资选择的媒体空间还是比较大的，主要集中在财经媒体中，比如证券时报、金融时报、中国证券报、上海证券报、21世纪经济报道、经济观察报、中国经营报、财经时报、工商时报、经济参考报、中国财经报、中国经济时报、第一财经日报等

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随着全球金融环境的迭代更新，PEVC行业也呈现出日新月异的发展态势。投后管理作为PEVC的一个重要环节，在“募投管退”这个全流程中，扮演的是“中场”和“后卫”的角色，如何用好投后管理这一重要“武器”，其重要性不言自明。

文章来源：投资实战精英俱乐部

一、投后管理常规注重的四大领域梳理和建设

1、投后管理流程

2、风险管理

3、绩效体系

4、指标体系

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投后管理流程

投后管理流程是将运营模式落地的重要抓手

在思考投后管理流程时，需要考虑三个重要议题：

需不需要投后管理流程？

需要什么方式运作的投后管理流程？

如何根据不同的项目形式进行有针对性的精细化管理？

投后管理不是简单的收集报表，任由受资企业自由发展，投资机构不仅要在方向和目标上把关，还要时时关注受资企业的发展并提供资源为企业提供增值服务，并且要合理计划和判断如何退出、在何时退出。

投后管理日常收集数据：

投后管理人员应定期了解标的企业的运营状况，获取其财务报表、经营数据、三会决议等文件，了解标的企业资产、负债、业务、财务状况、运营、经营成果、客户关系、员工关系发展情况，对出现重大不利变化情况时，应向公司进行汇报，并与标的企业协商解决。投后管理人员应了解的事项包括但不限于以下内容：

1.月度、季度、半年度、年度的财务报表;

2.重大合同;

3.业务经营信息;

4.重大的投资活动和融资活动;

5.标的企业经营范围的变更;

6.重要管理人员的任免;

7.其它可能对标的企业生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。

标的企业的财务状况直接关系项目投资的成败，故应为投后管理人员关注的重点。

(1)项目投资完成后，投后管理人员需对投资项目进行经常性的分析检查，了解、掌握其运营情况。

每季度向公司提交投资项目季度管理报告;

每年针对投资项目的具体情况提出有针对性的书面管理建议，作为对投资项目提供增值服务的重要内容。

投后管理人员应对投资项目实施动态监控，在发生影响标的企业投资安全的情形时，应及时向公司汇报，由公司研究采取相关措施。

(2)公司派出人员参与标的企业经营管理的，派出人员应按季度提交被投企业经营情况报告。当出现影响公司投资安全的重大事项时，应及时汇报。

(3)未派出人员参与管理的，由项目团队定期、不定期现场走访标度企业，了解经营情况和财务情况。并按月索要被投企业财务报表、财务分析，提供投后管理报告。

(4)公司财务部门负责对数据的汇总，分析，并及时提供决策有用的信息。

总体来看，投后管理阶段包括以下五项工作：

1、战略制定

2、运营监控与评估

3、增值服务

4、调整与退出

5、绩效管理

02

投资风险管理

投资风险管理的原则因企业类型不同而异

股权投后风险管理应该“因企而异”。在股权投资的市场环境中，投资主体多元化、投资项目的成功和失败、盈利和亏损都直接与各投资主体自身利益相关。

受资企业风险管控模式，应依据企业类型不同而有所差异：

对于金融类受资企业，应建立全面风险管理框架并以各类金融风险管理为核心；

对于非金融类受资企业，应建立企业全面风险管理框架，并以内部控制及合规为风控管理基础。

根据投资目的，确定对受资企业的风险管理模式。

根据对受资企业的战略定位和整体管控模式，股权投资公司在投资企业风险管理中也应采用相应配套的差异化管理定位：

“知情者”：对受资企业风险管理的“知情者”，受资企业对自身风险完全自主管理，母公司立足于了解受资企业的风险管控体系和整体风险概况。

“管理顾问”：对受资企业风险管理的“管理顾问”，受资企业对自身风险完全自主管理，母公司立足于在了解受资企业风险管理状况基础上，按需提供必要的建议和指导，旨在加强其自身风险管理能力。

“积极参与者”：对受资企业风险管理的“积极参与者”，则受资企业需要在母公司风险管理原则和管理框架下，进行风险管理并接受母公司的全面指导和监督。母公司应视需要提供必要的建议、指导或指令并监督受资企业的风险状况。

在评价项目风险时，应采取合适的评估方法和评价机制，对项目的价值和风险有清晰的认识。

区别于上市股权投资面临的市场风险，业界将非上市股权投资面临的主要风险归类为投资风险或者项目投资风险。

项目投资风险是股权投资公司面临的最主要的风险。

但从整个投资行业来说，不同的股权投资公司由于自身业务的差异、管理风格的差异、对风险理解角度的差异，对项目投资风险的定义也存在较大的差异。

一般认为项目投资风险是“由于股权投资项目的自身运营情况、所处行业及其他因素，使此类项目估值低于投资项目余额而给投资公司带来损失的风险。”

此种定义把项目投资风险视为价值下行的风险(DownsideRisk)。

目前业界的股权投资公司对于非上市股权投资项目的项目投资风险常采用以下两种评估和计量的方法：

1、TVPI乘数法

2、投资项目评分模型法

通过评估后的风险等级可对已投项目进行差异化管理，达到识别风险、及时预警的有效管理。

对于出现重大项目投资风险的项目，入预警或者重点监视项目。一方面，可以调整退出规划；另一方面，可以限制进一步的资金投入，以降低未来的风险暴露。还可以加强与受资企业的沟通，参与重大事项的表决，把握受资企业发展方向。

03

投资绩效

投资绩效考虑的四个因素

1、收益率计算

2、基准选择

3、风险校正

4、归因分析

04

指标体系

指标体系设计要注意的四个重点

1、完整性

2、一致性

3、通用性

4、持续性

指标体系设计要注意的五个维度

1、外部环境

2、战略契合度

3、价值创造

4、企业经营

5、项目风险

总结而言，优秀的投后管理需要练就3种内功：

其一，健全的投后管理能力

优秀的投后管理是创造价值的重要环节。健全的投后管理包括：对行业深刻的洞察能力；对行业风险的预判能力；持续的公司运营能力；帮助企业提升价值的业务管理能力。

其二，投前到投后形成闭环

优秀的投后管理与投前形成闭环，相互影响、互相促进。投后管理还该影响和建立起与投前的联系。

投前设定目标，投后实现: 投前要制定合理的投后管理计划，尤其是管理提升计划，在交易完成后立即开展行动，进行管理变革。

投后管理为投前总结经验: 通过对受资企业的监控总结行业与投资的得失经验，这不仅可在成功的案例中学习经验、在失败的案例中吸取教训，还可进一步完善投资组合的合理性和筛选标准，提高投资成功率。

其三，流程化的投后管理机制

投资纪律决定投资结果，投后管理也有类似的经验。

流程化的投后管理机制，能使机构能在日益规模化的基金投资中，形成集约化的投后管理能力，从而避免无章法的“人治”，为基金规模的快速扩张打下基础。

流程化的投后管理机制还有利于规避管理中出现的风险。在投后管理中建立起流程化的企业监控机制，可在外部环境发生变化时，使机构能从容处理和缓释风险。

二、投后管理的三种模式选择

从目前发展趋势看，总结为三种主要的投后管理模式：

1、投前投后一体化

2、专业化投后

3、外部专业化投后

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投前投后一体化

也即“投资经理负责制”。特点是，投资项目负责人既负责投前尽调、投中交易，也负责投后的持续跟踪和价值提升。这种模式通常被中小型股权投资机构，尤其是风险投资基金所采用。

该模式的优势在于投资经理对项目充分了解，能够进行有针对性地持续跟踪和改进，同时由于与项目负责人的绩效直接挂钩，对项目团队的投后工作有一定激励性。

但其缺点也显而易见，随着管理项目数量增长，投后工作只能停留在基础的回访和财报收集上，难以提供更深入的建议和管理提升支持。

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专业化投后

也即“投后负责制”。为了应对第一种模式带来的投后工作的缺失，投资机构开始成立独立的投后管理团队，独立负责投后事务。

这些事务不仅包括资源对接、定期回访，还包括深入洞察企业内部管理问题，制定详细计划及参与企业运营。

专业化投后管理的优势在于：投后团队能独立并持续地专注于帮助企业在运营过程中解决各类管理问题，提升企业价值。但也面临着绩效评估的界定问题：企业价值的提升，是投前投的好，还是投后持续提升其管理质量的结果？

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外部专业化

前两种模式的优劣势十分明显。但随着一家基金从垂直领域走向多元化组合，不同行业的受资企业面临不同类型的战略、业务和管理问题，因此内部投后管理团队的专业化程度面临巨大挑战。

部分投资机构逐渐探索出一种新的外部专业化模式，即将投后管理的部分工作，尤其是管理提升任务交给外部咨询公司，或者将投后团队分离，独立成立管理咨询公司，使其在绩效考核、费用核算与投资组合脱钩，转而向受资企业收费，从而形成新的合作模式。

此种模式一定程度上解决了第一种模式中人手和专业度的问题，也摒弃了第二种模式中投后团队与投资团队绩效考核冲突的问题，可视作相对较为成熟的解决方案。

晨哨目前针对投资机构提供全方位、系统性的投后与退出外包服务：

1、批量、高效对接产业投资人：晨哨大买手系统目前已覆盖1000+上市公司，1000多家产业公司/集团，2000+投资机构。平台系统记录了每家机构的投资需求与画像。GP可批量发布被投项目，通过标签自动匹配，高效批量帮助PE/VC投后项目对接产业公司，实现后续融资与退出；

2、投后项目咨询与诊断报告：晨哨咨询专家团队可帮助PE/VC的投后团队对被投项目以第三方视角，提供独立、专业、高性价比的项目诊断报告，并提供项目入场解决方案的深度咨询；

3、围绕重点拟退出项目，按照精准名单+直接触达，提供全流程FA服务；

4、拟清算项目的法律、工商处置服务外包，及特定项目的资金回收风险代理；

5、S交易，包括LP份额转让、GP重组的交易机会：晨哨覆盖全市场S基金主流买家，提供撮合、估值、交易结构设计、S交易所挂牌等全流程服务。

晨哨集团和上股交咨询将强强联手，将在上海于2022年4月底或5月初（周五、周六、周日）举行S基金业务的高级研修班。

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导师介绍

王忠民

中基协母基金专委会主席、全国社会保障基金理事会原副理事长

（中基协母基金专委会是中基协的智库组织，委员皆为市场大型母基金机构负责人，掌管了市场数千亿的母基金资金。这些机构也是S基金市场的主要买方机构。）

徐清

元禾辰坤主管合伙人

元禾辰坤简介：

王钧

昆仲资本管理合伙人

-此次交易等交易对手背景多元，有TR Capital（欧洲）、Hollyport Capital Partner（伦敦）和AB Value Capital Partners（台湾）。

-此次交易流程复杂，涉及人民币转美金交易，7只项目剥离、VIE架构等。

-此次交易结构设计灵活，包括重组基金、接续基金、QFLP等。

-此次交易合作等服务机构众多，Lazard为此次交易的中介机构，Clifford Chance担任TR Capital的法律顾问，Kirkland & Ellis 则担任昆仲资本的法律顾问。

陈妍妍

上海股权托管交易中心副总经理、上海上股交投资咨询有限公司执行董事

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课程目标

全面培养复S基金交易/运作人才

从市场机遇、交易结构、估值定价、实操案例等方面，全面教授S基金业务交易环节和流程；

打造和扩大S基金交易生态圈

S基金交易的买方、买方、中介机构、交易所等机构参与培训，交易导向且辐射范围广；

打通S基金交易所和相关参与方之间的沟通桥梁

官方交易所领导亲自下场培训授课，交流便利。

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适合对象

1、有计划开展S基金业务的机构，包括银行、券商、保险、理财子、信托、母基金、国企/央企基金、政府引导基金、上市公司、民营集团、CVC、三方财富、家族办公室等；

2、有基金份额出让意向的GP\LP；

3、有意从事或转型S基金交易业务的人士；

4、律师、评估公司、会计所、税务公司等中介机构内私募基金相关部门的人员

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课程费用

标准价：21800元/人

（费用包含：课程学费、讲义和资料费、午餐、茶歇；不含差旅住宿、课外活动费用）

团购价：18800元/人（2人以上成团）

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报名方式

1. 扫描二维码，立即报名课程

有关S基金业务、投后业务、LP对接等服务探讨可加流动君微信：

作为全球领先的一级股权市场智能交易撮合系统和数据驱动型互联网投行平台，晨哨集团的愿景是“改变投资世界的方式”，用数据增进投资行业的信任、效率、公平。2019年12月，晨哨完成3000万A+轮融资，引入了上海双创母基金、元禾辰坤母基金管理公司等战略股东。晨哨将应用场景进一步扩大化，在继续为各类机构提供境内外并购高质量服务的同时，将场景进一步延伸到一个新兴阵地——PE二级市场。我们主要面向国内上市公司、大型产业公司、私募股权基金、母基金及其他大型机构投资者，提供全球市场分析、黑马型基金募资、二手份额转让、资产包重组出售等专业服务。

我们的优势：

1. 强大的一级市场数据体系支持

2. 系统化处理LP/GP诉求，提高撮合效率

3. 丰富的头部母基金、S基金、保险公司、产业投资人资源

4. 清晰的服务流程，进程可控，交付方式明确

5. 收费模式简单合理

简介：广州君联税务师事务所有限公司成立于2004年01月12日，主要经营范围为税务师事务所等。法定代表人：谢小周成立时间：2004-01-12注册资本：30万人民币工商注册号：440105000239779企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)公司地址：广州市海珠区艺苑路东庆街3号3楼B室