创业慧康审计师

公司发布21年业绩预告，预计归母净利润亿元，同比增速中枢约27%；归母扣非净利润亿元，同比增速中枢约25%。以此推算21年Q4归母净利润和归母扣非净利润同比增速中枢分别为16%、23%。业绩符合预期。评论1、公司加强管理克服疫情带来的不利影响，21年业绩表现优异符合预期。21年尤其是第四季度，国内疫情的反复对公司项目的签署、实施、交付客观存在不利影响，但公司通过加强工程管理、提升交付效率等措施，全年业绩仍预计增长，其中，公司医疗卫生信息化软件收入同比增长20-25%，千万级订单占比金额同比增长超过40%，最终实现净利润稳定快速增长，业绩表现优异符合市场预期。2、实现慧康云产品标杆客户交付落地，云化转型、交付效率提升可期。公司推出新一代云化产品慧康云服务公卫和医院，其中在医院端，公司已完成标杆客户的交付落地，2022年将进行新产品全面推广。以台州医院项目为例（7000多万），新产品的交付周期约半年，交付效率、员工复用率较以往大幅提升。目前正值医院新建、扩建的机遇期，我们认为公司新产品凭借领先的技术架构、快捷的部署方式有望获得较好的推广效果，同时有望拉动公司毛利率提升。3、战略布局医保，公司受益于DRG/DIP带来的院端改造需求。目前，我国正处于医保信息化建设高峰，21年11月发布的DRG/DIP三年行动计划规定明确时间节点，加速医保局端与院端信息化需求爆发。根据我们此前估算，医院端针对DRG改造所需信息化建设费用在50-300万不等，催生22-24年巨大的院端改造需求。公司2019年中标国家医疗保障信息平台建设，并陆续参与河北、天津、甘肃等多省省级平台建设，从顶层入局医保信息化建设。我们认为，公司凭借对顶层标准的熟悉以医院客户遍布全国，在院端改造市场或有较大的发展潜力。4、盈利预测、估值及投资评级。我们微调公司盈利预测，预计21~23年归母净利润分别为亿元、亿元、亿元，对应增速分别为、、，对应EPS分别元、元、元（原预测值为：归母净利润为亿元、亿元、亿元，对应增速分别为35%、、，对应EPS分别为元、元、元）。以2022年1月25日收盘价计算，市盈率分别为33/24/18，我们维持目标价15元，维持“推荐”评级。5、风险提示：市场竞争加剧；下游客户需求不及预期；业务推进进程不及预期；政策推进进程存在不确定性。财务附录具体内容详见华创证券研究所1月26日发布的《（300451）2021年业绩预告点评：业绩优异符合预期，2022受益于行业有望加速发展》团队介绍组长、首席分析师：王文龙 香港城市大学金融与精算数学硕士，7年计算机研究经验，曾任职于、太平洋证券，2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪最佳分析师第五名；2015-2017年所在团队取得新财富第六名/第四名/第三名；2019年金麒麟新锐分析师。联名首席分析师：孟灿中南财经政法大学投资学硕士。近4年一级市场TMT投资和4年以上二级市场计算机行业研究经验。曾任职于创业投资集团和兴全基金，2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名。高级分析师：张璋爱荷华州立大学硕士，6年计算机研究经验，曾任职于广发证券、浙商基金，2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名；2016-2017年所在团队取得新财富第四名/第三名。研究员：邓怡厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名。

个人原因，想要改变公司的发展。葛航长时间加班身体有一些吃不消，年龄大了为了陪伴自己的家人，也是想要有新的血液进入公司，所以才会卖掉创业慧康。创业慧康成立于1997年，是一家软件开发公司，总部是在浙江省杭州市，现在的法人代表是张吕峥。