审计师经营杠杆

1、财务报表分析的主体：债权人、投资人、经理人员、政府机构有关人士、其他人士。4、财务报表分析的方法有：比较分析法、因素分析法、差异因素分解法（定基替代法：数量变动影响金额=实际价格*实际数量—实际价格*预算数量=实际价格*数量差异；价格变动影响金额=实际价格*实际数量—预算价格*实际数量=价格差异*实际数量。连环替代法：数量变动影响金额=预算价格*实际数量—预算价格*预算数量=预算价格*数量差异价格变动影响金额=实际价格*实际数量—预算价格*实际数量=价格差异*实际数量5、资产负债表有3张附表，包括资产减值明细表、所有者权益（股东权益）增减变动表和应交增值税明细表。6、利润表有3张附表，包括利润分配表、分部报表（业务分部）和分部报表（地区分部）。7、营运资本=流动资产—流动负债8、流动比率=流动资产/流动负债=2（公认的流动比率的标准值是2）在确定流动资产时，应扣除具有特殊用途的现金（如扣除银行汇票存款、投资款、信用卡保证金存款等不能自由支付的货币资金；未到期的不能随时出售的债券；扣除坏账准备和有退货权的应收账款数额；一年内到期的长期债券投资；对于提供借款担保产生的或有负债，应当有适当评价。）9、速动比率（又称酸性测试比率）=（流动资产—存货）/流动负债（应当大于1）10、现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债11、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%12、产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%13、有形净值债务率=[负债总额/（股东权益—无形资产净值）]*100%14、利息偿付倍数=息税前利润/利息费用=（税前利润+利息费用）/利息费用=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用15、应收账款周转率（次数）=主营业务收入/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/216、成本基础的存货周转率=主营业务成本/存货平均净额收入基础的存货周转率=主营业务收入/存货平均净额存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）/217、销售毛利额=主营业务收入—主营业务成本销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入*100%=（营业务收入—主营成本）/主营业务收入18、营业利润率=营业利润/主营业务收入*100%营业利润=主营业务利润+其他业务利润—资产减值准备—营业费用—管理费用—财务费用19、经营杠杆系数=营业利润变动率/产销量变动率经营杠杆系数=基期贡献毛益/基期营业利润20、总资产收益率是从资产负债表左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，长期资本收益率则是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”比。长期资本收益率=收益总额/长期资本额*100%=收益总额/（长期负债+所有者权益）*100%21、负债比率越高，利息额越大，财务杠杆系数越大；息税前利润额越大，财务杠杆系数越小；息税前利润额越小，财务杠杆系数越大。22、杜邦分析法：净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数净资产收益率=资产净利率*权益乘数=资产净利率/（1—资产负债率）23、每股收益=（净利润—优先股股利）/发行在外的加权平均普通股股数24、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益25、净收益=净利润—优先股股利26、每股收益=净收益/平均发行在外普通股股数27、经济增加值=息前税后经营收益—使用的全部资金*资本成本率=税后经营收益—使用的股权资金*股权成本率基本经济增加值、披露的经济增加值、特殊的经济增加值、真实的经济增加值基本经济增加值=息前税后经营利润—资本成本率*报表总资产28、企业成长阶段：创业阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段二、单项选择题 1.（A经营活动）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。2.（D总资产报酬率）可以用来反映企业的财务效益。公司净利润为100万元，本年存货增加为10万元，应交税金增加5万元，应付帐款增加2万元，预付帐款增加3万元，则C公司经营活动的现金净额（94）万元。4.按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（C净利润）没有区别。5.不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（ B.发行债券 ）。 6.不属于企业的投资活动的项目是（D预期三个月内短期证券的买卖）。7.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D ）。A筹资活动 B投资活动 C经营活动 D全部活动 8.在财务报表分析中，投资人是指（A社会公众 ）。 9.流动资产和流动负债的比值被称为（A流动比率 ）。 10.不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C利润预测 ）。11.成龙公司2004年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（ 次，天 ）。 12.诚然公司报表所示：2004年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（ ％）。 13.从理论上讲，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ B.赊销净额）。 14.从营业利润的计算公式可知,当主营业务收入一定时,营业利润越大，营业利润率越（A.高 ）。 15.当出现（企业具有较好的偿债能力声誉）情况时，一般表示企业流动资产的实际变现能力要比财务报表项目所反映的变现能力要好一些。16.当累计提取的法定盈余公积达到注册资本的（ ）时，可以不再计提。 17.当企业的认股权证持有者,因行使认股权利而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（B20％），则该企业仍属于简单资本结构。18.当企业发生下列经济事项时，可以增加流动资产的实际变现能力的是（ D.有可动用的银行贷款指标）。 19.当现金流量适合比率（等于1）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。20.当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ D.资产周转率的快慢 ）。 21.杜邦分析法的龙头是（D净资产收益率）22短期债权包括（ C.商业信用）。 23.股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（ D.注册资本）。24.假设某公司普通股2004年的平均市场价格为元，其中年初价格为元，年末价格为元，当25.年宣布的每股股利为元。则该公司的股票获利率是（ ）％。26假设夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，产权比率为45%，则其资产净利润率应达到（）%。27.理论上说,市盈率越高的股票,买进后股价下跌的可能性 (A越大 ).28.理想的有形净值债务率应维持在（ ：1 ）的比例。 29.利润表反映企业的（ B.经营成果）。 30.利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（ B.购建固定资产而发行债券的当年利息）。 31.流动资产一般是短期资产，但有些资产由于不再具有较强的流动性，实质上已经转为长期资产的是（超储积压的原材料、超龄应收帐款）32.某产品的销售单价是180元，单位成本是120元，本月实现销售2500件，则本月实现的毛利额为（ ）。 33.某公司2001年净利润为96546万元，本年存货增加18063万元，经营性应收项目增加2568万元，财务费用2004万元，则本年经营活动现金流量是（77919）万元。34.某公司2004年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（D96378）万元。35.某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（）。36.某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6％，如果经营杠杆系数为，则今年可望实现营业利润额（ ）万元。 37.某企业2004年未流动资产200万元,其是存货120万元,应收帐款帐款净额20万元,流动负债100万元,计算的速动比率为().38.某企业2004实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（B5212）万元。39.某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（ ）。 40.能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（C真实的经济增加值）。41.能够反映企业发展能力的指标是（B资本积累率）。42.能够减少企业流动资产变现能力的因素是（B.未决诉讼、仲裁形成的或有负债 ）。 43.企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（ ）％。 44.企业的长期偿债能力主要取决于（ B.获利能力 ）。 45.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ ）天。 46.企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（ B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益）。47.企业进行长期投资的根本目的，是为了（A.控制子公司的生产经营 ）。 48.企业利润总额中属于最基本、最经常同时也是最稳定的因素是（D营业利润）49.企业收益的主要来源是（A.经营活动 ）。 50.企业为股东创造财富的主要手段是增加（A自由现金流量）。51.庆英公司2004年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（ ）。 52.确定现金流量的计价基础是（D收付实现制）。53.盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（ ）。 54.速动比率在理论上应当维持(B1:1)的比率才是最佳状态.55.酸性测试比率，又可以称为实际上就是（ D.速动比率）。 56.通货膨胀环境下，一般采用（D后进先出法）能够较为精确的计量收益。57.投资报酬分析的最主要分析主体是（ D.企业所有者）。 58.我国会计规范体系的最高层次是（ C.会计法）。 59.下列比率中,可以用来分析评价长期偿债能力的指标是（ D.固定支出偿付倍数）。 60.下列各项中，不是影响固定资产净值升降的直接因素的是（ A.固定资产净残值）。 61.下列项目中属于长期债权的是（B.融资租赁 ）。62.下面关于有形净值债务率的叙述错误的是（有形净值债务率即负债总额除以有形资产总额、有形资产净值就是用资产总额减去无形资产）63.夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，权益乘数50％，则其资产净利润率应达到（32）%。64.夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45％，则其资产净利率应达到（）%。65.现金类资产是指货币资金和（ B.短期投资净额 ）。 66.销售毛利率指标具有明显的行业特点。一般说来，（ C.商品零售行业）毛利率水平比较低。 67.要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（A真实的经济增加值）。68.要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（ A.大于）借款利息率。 69.一般来说,在企业资本总额、息税前利润相同的情况下，以下结论中正确的是（A、企业负债比例越高，财务杠杆系数越大）70.已知总资产净利率行业平均值为12%，标准评分为20分；行业最高比率为18%，最高得分为25分，则每分的财务比率差额为（）。71.以下各项指标中,属于评价上市公司获利能力的基本核心指标是（C每股市价）。72.以下事项（固定资产报废损失、分配股利、投资收益）73.应当作为无形资产计量标准的是( D.账面价值与可收回金额孰低 )74.应收账款的形成与（ C.赊销收入）有关。 75.营业利润与营业利润率的关系是（A正比例关系）76.影响资产运用效率的因素包括（企业所处行业及其经营背景、企业经营周期长短、资产的构成及其质量、资产管理的力度、企业采用的财务政策）77.用公式表示,销售毛利率＝1－（ B.销售成本率）。 78.由于存在(B年末销量大幅度变动)情况,流动比率往往不能正确反映偿债能力.79.在计算总资产周转率时使用的收入指标是（D.主营业务收入 ）。 80.在进行短期偿债能力分析时,可用于偿还流动负债的流动资产指（ C.现金 ）。 81.在其它因素不变，产销量增加时，经营杠杆系数越大，则营业利润的波动幅度（C、更快增长）82.在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是（A现金流量表）。83.在企业的各种资金来源构成中，属于权益资本（盈余公积、实收资本）84.正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么，市盈率应为（B25）。85.中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（ ）万元。 86.注册会计师对财务报表的（ A.公允性）负债。 在地 87.资本结构具体是指企业的（A.长期资本与长期负债 ）的构成和比例关系， 88.资产负债表的附表是（ D.应交增值税明细表）。 89.资产利用的有效性需要用（ B.收入）来衡量。 90.资产运用效率，是指资产利用的有效性和（ B.充分性 ）。 二、多项选择1.（A产成品C商品）资产对收入的贡献是直接的。2.（A收回长期股权投资而收到的现金C收回除现金等价物以外的短期投资D收回长期债权投资本金）属于收回投资所收到的现金。3.保守速动资产一般是指以下几项流动资产（A短期证券投资净额D应收账款净额E货币资金 ）。4.不能用于偿还流动负债的流动资产有（A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款D回收期在一年以上的应收款项）。5.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（A寻找投资对象和兼并对象B 预测企业未来的财务状况C预测企业未来的经营成果D 评价公司管理业绩和企业决策E判断投资、筹资和经营活动的成效）。6.从公司整体业绩评价来看，（C基本经济增加值D披露的经济增加值）是最有意义的。7.导致企业的市盈率发生变动的因素是（B同期银行存款利率C上市公司的规模D行业发展E股票市场的价格波动）。8.分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（A长期负债D所有者权益）。9.分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（A市盈率 B股票获利率C市净率）。10.股票获利率的高低取决于（A股利政策D股票市场价格的状况）。11.关于资产负债率的叙述正确的是（A．对债权人来说，资产负债率越低越好B．对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平E．对股东来说，资产负债率越高越好）。12.国有资本金绩效评价的对象包括（A．国家控股企业D．国有独资企业）。13.计算存货周转率可以以（A主营业务收入B主营业务成本）为基础的存货周转率。14.可以作为财务报表分析主体的政府机构，包括（A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管机构E 社会保障部门）。15.财务报表分析的原则可以概括为（A系统分析原则B成本效益原则 C动态分析原则D目的明确原则E实事求是原则 ）。全面分析原则、定量分析与定性分析结合原则16.利息偿付倍数中分子应选取的指标是（C．息税前利润 D．利润总额加利息费用E．净利润加所得税利息费用）。17.能够影响股价升降的因素有（A行业发展前景B政府宏观政策C经济环境D企业的经营成果E企业的发展前景）。18.普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（A参加优先股B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C参加债券D可转换证券E子公司可转换为母公司普通股的证券）。19.企业持有货币资金的目的主要是为了（A投机的需要B经营的需要E预防的需要）。20.企业的固定支出一般包括以下几项：（A．计入财务费用中的利息支出B．计入固定资产成本的资本化利息D．经营租赁费中的利息费用）。21.企业生产经营活动所需的资金可以来源于（A投入资金B自有资金C借入资金D所有者权益资金E外来资金）22.取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（B从子公司分回利润而收到的现金C从联营企业分回利润而收到的现金D现金股利E从合资企业分回利润而收到的现金）。23.如果某公司的资产负债率为60%，则可以推算出（A．全部负债占资产的比重为60%B．产权比率为．所有者权益占资金来源的比例少于一半D．在资金来源构成中，负债占6/10，所有者权益占4/10）。24.若公司有一项长期股权投资，账面价值300万元，被投资企业已经连续两年亏损，股票市价下跌，该企业已提取减值准备30万元。最新资料表明被投资企业已申请破产，该企业估计能收回投资150万元，则企业长期投资价值将（B．减少120 D．剩余150）万元。25.上市公司信息披露的主要公告有（A收购公告B包括重大事项公告D中期报告）。26.审计报告的意见类型包括（A．无保留意见的审计报告C．否定意见的审计报告D．保留意见的审计报告E．拒绝表示意见的审计报告）27.通过膨胀对资产负债表的影响，主要表现在（B．高估负债D．低估存货 E．低估长期资产价值）方面。28.通货膨胀对利润表的影响主要表现在（A．存货成本 C．利息费用 D．固定资产折旧）方面。29.投资收益的衡量方法有两种，分别是（ B总资产收益率C净资产收益率E所有者权益收益率）。30.我国会计制度规定，企业可以采用（A．后进先出法B．加权平均法C．移动平均法D．个别计价法E．先进先出法）确定存货的价值。31.下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目的是（A以现金偿还债务的本金B支付现金股利 C支付借款利息D发行股票筹集资金）。32.下列各项中,能够财务报表分析的主体是（A债权人B投资人C 经理人员D审计师E 职工和工会）。33.下列经济事项中，不能产生现金流量的有（B企业从银行提取现金D将库存现金送存银行E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券）。34.下列项目（A土地使用权B商标C专利权D非专利技术E商誉）属于无形资产范围？35.下列项目中,不属于流动负债的有收帐（应款、预付帐款 ）36.下列项目属于资本公积核算范围的是A接（受捐赠 B法定资产重估增值E股本溢价。 37.资产负债表的初步分析可以分为（A所有者权益分析 B负债分析 D资产分析）三部分。 38.对财务报表进行分析，主要是对企业的（财务状况 \经营成果\现金流量）进行分析，为进一步分析奠定基础。39.（A产权比率 B资产负债率 C有形净值债务率）指标可用来分析长期偿债能力。40.造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（A季节性经营的企业，销售不均衡 B大量使用分期付款结算方式 C年末销售大幅度上升或下降 D大量的销售为现销）。 41.负债总额与有形资产净值应维持（B 1：1 D相等）的比例。 42计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括（A所得税率 B优先股股息 C息税前利润D利息费用）。43.单一产品毛利的变动（A销售单价C单位成本D销量）因素的影响。44.（ A应付账款的发生C应交税金的形成E支付职工工资）项目形成经营活动现金流量在分析获取现金能力的情况时，可以选用的指标主要有（B全部资产现金回收率C每元销售现金净流入D每股经营现金流量。 46. 在现金再投资比率中，总投资具体是指（A对外投资 B固定资产总额 D其他长期资产 E营运资金）项目之和。 47.可以用来计量企业的业绩财务指标有很多，包括（A经济增加值 B现金流量 C每股收益D市场价值 E净收益）。 48.下列因素中，能够影响总资产收益率的因素包括(A税后利润B所得税C利息D资产平均占用额E息税前利润额)。49.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（A企业合并B库藏股票的购买C可转换债券转为普通股D股票分割E增发新股）。F分配现金股利50.现代成本管理方法一般有（A即时制管理C JIT管理D作业基础成本管理E全面质量成本管理）。51.现金流量可以用来评价企业（A支付利息C偿付债务E支付股息）的能力。52.一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（B价值变动风险小C易于转换为已知金额现金D期限短E流动性强）。53.以下(A已贴现商业承兑汇票C为其他单位提供债务担保E未决诉讼)属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。54.以下业务中，应按净额列示的是（A银行吸收的活期存款B证券公司代收的客户买卖交割费C代客户收取或支付的款项D银行发放的短期贷款和E证券公司代收印花税）。55.盈余公积包括的项目有（A法定盈余公积B任意盈余公积C法定公益金）。56.影响毛利变动的内部因素包括（A开拓市场的意识和能力B成本管理水平C产品构成决策D企业战略要求E以上都包括）。57.影响每股收益的因素包括（C的净利润D优先股股利E普通股股数）。58.影响企业资产周转率的因素包括（A所处行业及其经营背景B资产构成及其质量C经营周期的长短D资产的管理力度E企业所采用的财务政策）。59.影响应收帐款周转率下降的原因主要是（客户故意拖延、客户财务困难、企业的信用政策）。60.影响营业利润率的因素主要包括两项，即（D主营业务收入E营业利润）。61.影响有形净值债务率的因素有（A负债总额B长期负债C股东权益D流动负债E无形资产净值）。62.与息税前利润相关的因素包括（A投资收益B利息费用C营业费用D净利润E所得税）。63.在财务报表附注中应披露的会计估计有（A 长期待摊费用的摊销期B存货的毁损和过时损失）。64.在财务报表附注中应披露的会计政策有（B收入确认的原则C所得税的处理方法D存货的计价方法）。65.在分析资产负债率时，（A应付福利费C未交税金D长期应付款）应包括在负债项目中。66.在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货D存货的变现速度最慢E部分存货可能已抵押给某债权人）。67.在确定流动负债的实际数额时，需要偿还的债务不仅仅指流动负债，还包括（A长期负债的到期部分C在不可废除合同中的未来租金应付款数D购买长期资产合同的分期付款数）。68.在确定折旧额时，影响折旧的变量有（A固定资产原值B变更折旧方法C折旧方法D固定资产残值E固定资产使用年限）。69.在业绩评价指标中，属于非财务计量指标的有（B．服务C．创新D．雇员培训）。70.在资产负债表中，属于流动资产项目的有（A应收账款B待摊费用D预付帐款E低值易耗品 ）。71.造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（A季节性经营的企业，销售不均衡B大量使用分期付款结算方式C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销）。72.只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（A短期借款B发行债券E赊购原材料）。

四、判断题1.比较分析有三个标准：历史标准，同业标准，预算标准。（√） 2.财务报表分析的方法最主要的是因素分解法。（×） 3.财务报表分析使用的资料包括三张基本财务报表和其他各种内部报表。（×）报表附注和其他企业报告4.采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于1是很正常的。（√）5.长期债券投资是企业的长期投资项目，应全额反映在长期债券投资项目中。（×）6.偿债能力是指企业清偿债务的现金保障程度。（√）7.从股东角度分析，资产负债率高，节约所得税带来的收益就大。（×）经营者8.存货发出计价采用后进先出法时，在通货膨胀情况下会导致高估本期利润。（×）9.当发现企业的固定资产的平均寿命延长时，通常表示该公司的固定资产偿债质量上升。（×）10.当负责利息率大于资产收益率时，财务杠杆将产生正效应。（×）负效应11.当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的。（√）12.当稀释性证券的总稀释效果不超过3%，则企业只需要披露基本每股收益指标。（√）13.法定盈余公积按税后利润10％计提到注册资本50％后，不再计提。（√） 14.分析企业的流动比率，可以判断企业的营运能力。（×） 15.固定资产折旧是一种付现成本，在计算现金流量时不应加以扣除。（×）16.坏帐损失的核算属于会计估计。（×）会计政策17.坏账是否发生以及坏账准备提取的数额属于会计政策。（×）估计18.或有负债发生时，会在会计报表中有反映。（×）会计报表附注中披露19.计算每投收益使用的净收益，既包括正常活动损益，也包括特别项目收益，其中：特别项目不反映经营业绩。（√）20.经营活动业绩评价使用的利润表和现金流量表都以权责发生制为基础反映。（×） 21.利息偿付倍数中的利息就是指财务费用中的利息费用。（×）22.企业的基本活动主要是供应，生产，销售活动。（×） 投资、经营、筹资活动23.企业放宽信用政策，就会使应收账款增加，从而增大了发生坏账损失的可能。（√）24.企业负债比例越高，财务杠杆系数越大，财务风险越大。（√） 25.企业特有较多的货币资金，最有利于投资人。（×） 26.企业要想获取收益，必须拥有固定资产，因此运用固定资产可以为企业创造直接的收入。（×）27.如果流动负债为60万元，流动比率为 ,速动比率为，则年末存货价值为84万元。（×）28.如果某公司资产总额800万元，流动负债40万元，长期负债260万元，则可以计算出资产负债率为。（√）29.如果企业因认股证持有者行使认股权利，增发的股票超过现有流通在外普通股的3%时，则该企业属于复杂资本结构。（×）30.如果已知负债与所有者权益的比率为40％，则资产负债率为60％。（×）31.酸性测试比率也可以被称为现金比率。（×）32.特殊的经济增加值是公司经济利润最正确和最准确地度量指标。（×） 33.通常情况下，速动比率保持在1较好。（√）34.我国的会计法规的最高层次是《中华人民共和国会计法》。（√）35.现金比率可以反映企业的即时付现能力，因此在评价企业变现能力时都要计算现金比率。（×）一般无需36.现金比率可以反映企业随时还债的能力。（ √）37.现金等价物包含到期三个月以内的有价证券。（√） 38.现金流量表中的现金包括库存县金，可以随时支付的银行存款和其他货币资金。（√）39.一般而言，表明企业的流动负债有足够的流动资产作保证，其营运资金应为负数。（×）正数40一般而言当企业的流动负债有足够的流动资产作保证时，流动比率小于1。（×）国际惯例流动比率大于241.一般来说，不应将经营租赁和融资租赁作为自有资产看待。（×）42.一般来说服务业的资产周转率比制造业的资产周转率慢。（×） 43.一般情况下，长期资产是偿还长期债务的资产保障。（√）44.一般情况下，经营租赁中的利息费用约占到整个租赁费用的1/2。（×） 45.以成本为基础的存货周转率可以说明存货的盈利能力。（×）46.以收入为基础的存货周转率主要用于流动性分析。（×） 47.银行本票存款是属于具有特殊用途的现金，在确定流动资产时应将其扣除。（×）48.应收账款周转率用赊销额取代销售收入，反映资产有效性。（×） 49.应收账款周转天数和存货周转天数之和可以简化计算营业周期。（√）50.营业周期越短，资产流动性越强，资产周相对越快。（√）51.营运资本是资产总额减去负债总额后的剩余部分。（×）52.营运资金是一个绝对指标，不利于不同企业之间的比较。（√）53.在分析资产周转率时，只需选用年末资产余额作基数即可。（×）54.在进行同业比较分析时，最常用的是选择同业先进水平平均水平作为比较的标准。（×）55.在相同资本结构下，息税前利润越大，财务杠杆系数越大。（×） 56.在资本总额，息税前利润相同情况下，负债比例越大，财务杠杆系越大。（√）57.债务保障率是经营活动产生的现金净流量与流动负的比值。（×） 58.中期报告就是指不满一个会计年度的会计报告，一般仅指半年报。（×）还有月报、季报59.资产负债表反映会计期末财务状况，现金流量表反映现金流量。（√）五、简答题1、简述经济活动分析与财务报表分析的区别。答：财务报表分析既有分析，也有综合。其起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断，包括评价和找出问题。中间的财务报表分析过程，由比较、分类、归纳、岩绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析和综合是两种最基本的逻辑思维方法。经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料，对一定期间的经济活动及其结果进行比较、分析和研究。财务报表分析和经济活动分析的明显区别在于：经济活动分析是管理者的分析，使用的资料不限于财务资料，强调与计划对比，内容除财务报表分析外还包括成本分析和生产分析，而财务报表分析主要是对公开发布的财务报表的分析。2、债权人和股东进行财务报表分析的目的是什么?答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回在权。在权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证明。他们进行财务报表分析是为了回答以下问题：(1)公司为什么需要额外筹集资金：(2)公司还本付息所需资金的可能来源是什么；(3)公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还：(4)公司将来那些方面还需要借款。股东是公司的权益投资人，他们的权益是剩余权益．股东进行财务报表分析是为了在竞争性的投资机会中作出选择。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：(1)公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否易受重大变动的影响；(2)目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；(3)与其他竞争者相比，公司处于何种地位。3、重要的会计政策一般包括哪些内容?答：重要的会计政策，是指如不说明就会引起报表使用人误解的会计政策。具体说来包括：(1)合并原则；(2)外币折算方法；(3)所得税的处理方法；(4)存货的计价方法；(5)长期投资的核算方法；(6)坏账损失的核算；(7)借款费用的处理；(8)其他会计政策；例如无形资产的计价和摊销方法、财产、损溢的处理方法、研究与开发费用的处理方法等。4、财务报表初步分析的内容包括哪几方面?答：财务报表初步分析的目的是准确理解报表数据本身的含义，获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的准确认识，为进一步分析奠定基础。初步分析包括四项内容：(1)阅读，即按一定顺序阅读报表的各项数据，运用会计知识理解其含义，获得对企业状况的概括印象；(2)比较，即比较报告期和前期的数据，获得对各项目变化的印象，寻找应注意的主要问题；(3)解释，即通过进一步分析各项目的构成，解释变动的原因：(4)调整，即在必要时根据分析目的调整有关数据，为计算财务比率和进一步分析建立必要的基础。5、企业会计制度对股本核算有何要求?答：股份有限公司的股本应按以下规定核算：(1)公司的股本应当在核定的股本总额及核定的股份总额的范围内发行股票取得。公司发行的股票，应按其面值作为股本，超过面值发行取得的收入，其超过面值的部分，作为股本溢价，记入资本公积。(2)境外上市公司以及在境内发行外资股的公司，按确定的人民币股票面值和核定的股份总额的乘积计算的金额，作为股本入账，按收到的股款当日的汇率折合的人民币金额与按人民币计算的股票面值总额的差额，作为股本公积处理。6、企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力?答：企业的利益相关各方都重视短期偿债能力．对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回：对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。所以，短期偿债能力十分重要，当一个企业丧失短期偿债能力是，它的持续经营能力将受到质疑．7、保持适当的营运资本规模的意义是什么?答：企业应保持适当的营运资本规模。没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少是合理的。不同行业的营运资本规模有很大差别。由于营运资本与经营规模有联系，所以同一行业不同企业之间的营运资本也缺乏可比性。因此，营运资本的合理性的分析，要延伸到流动资产和流动负债的具体项目，并把它们与销售收入联系起来以考察营运资本增加或减少的必要性。营运资本的合理性，主要通过流动资产与流动负债的相对比较即流动比率来评价。*8、流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面? 答：流动比率存在一定的局限性。它是一个静态指标，只表明在某一时点每1元流动负债的保障程度，既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时。流动比率才能正确反映偿债能力。流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。速动比率有其局限性。第一，速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静态指标。第二，速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑．第三，各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。*9、在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？答：同业比较分析有两个重要的前提：一是如何确定同类企业，二是如何确定行业标准。同类企业的确认没有一个公认的标准，一般情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业。二是看生产结构是否相同。行业标准是以一定时期一定范围的同类企业为样本，采用一定的方法对相关数据进行测算而得出的平均值。行业标准的确认方法主要使用统计分析法，即以大量历史统计数据为样本，以测算的种类指标平均值作为评价标准。10、为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率?答：从债权人的角度看，贷给企业的款项能否按期足额收回本金和利息是最重要的，因此对债权人来说，资产负债率越低越好：从投资人的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。 (1)由于负债利息是在税前支付的，通过负债筹资可以给企1业带来税额庇护利益，使负债筹资的资本成本低于权益资本筹资；企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。(2)在经营中，全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好：反之，负债比例越低越好。(3)与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。11、产权比率与资产负债率两指标之间有何区别?答：产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两者之间的区别在于：产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。12、如何理解长期资产与长期债务的对应关系?答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期负债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。13、对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义?答：股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，己进行相应的投资决策；债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物资保障程度或安全性，从而进行相应的信用决策；管理者通过资产运用效率的分析，可|_以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约}资金，或提高利用效率以改善经营业绩。14、计算分析应收账款周转率需要注意哪些问题?答：对应收账款周转率的进一步分析，还需要注意以下问题：(1)影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。更仔细的分析包括账龄分析和客户分析，以区分是一两个极端客户逾期付款造成的，还是总体的趋势，或者是子公司利用应收账款融资引起的。只有搞清楚具体原因，才能采取适宜措施加以纠正。(2)当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。(3)应收账款调制器转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。15、计算分析存货周转率指标时，应注意哪些问题?答：在计算分析存货周转率指标时，还应注意以下几个问题：(1)存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。(2)存货周转也非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。16、企业资产对收益形成的影响表现在哪些方面?答：企业的资产创造了收入，收入创造了利润，取得利润的基础最终是资产。利润和资产的比例关系，．成为获利能力的一个标志。一个企业的总资产收益率越高，表明资产管理的效益越好。要尽可能降低资产占用额，提高资产运甩效率，重视资产结构的影响，合理安排资产构成，优化资产结构，提高收益。17、经营杠杆对营业利润有何影响?答：经营杠杆对营业利润具有非常重要的影响。这主要表现在：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。经营杠杆系数越大，意味着营业利润的波动幅度越大，产销量增加时；’营业利润将以更大倍数增加；产销量减少时，营业利润也将以更大倍数减少。18、为什么要进行分部报告和中期报告分析?答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织．形式上则多采用分部化分散经营，各个分部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了解集团化企业的整体状况，《企业会计制度》的《财务会计报告》中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况；中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，中期报告必须披露企业经营活动的季节性特征。报告分析者应通过此信息确定企业的发展趋势，识别可能存在的潜在问题及问题的影响范围和程度。并与正式报告分析结合起来进行判断。19、营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系?答：营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标都是评价企业获利能力的指标．营业利润率衡量企业主营业务收入的净获利能力；总资产收益率则说明企业运用全部资产获取利润的能力；长期资本收益率评价企业运用长期资本获取利润的能力。因此以上三个指标从不同层次上反映了企业的获利能力，是企业获利能力的不同衡量方法。20、如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响?答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥正效应，反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应。21、市盈率对投资者有何重要意义?分析市盈率指标时应注意哪些方面?答：市盈率是投资者衡量股票潜力、借以投资入市的重要撸标。定性地讲，过高的市盈率蕴含着较高的风险，除非公司在来来有较高的收益，才可能把股价抬高上去，否则市盈率过高总黾不利的。但从宏观上说，市盈率通过将股价与企业的每股盈余折比较，反映了投资者对该企业每一元利润所愿意支付的价格，可以用来判断本企业股票与其他企业的股票相比较的潜在价值。市盈率高，说明公众对公司股票的评价较高，对该企业的盈余能力较具信心，意味着企业未来成长的潜力比较大。市盈率高低的评价还必须依据当时的金融市场平均市盈率进行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用该指标评价企业的获利能力时，还必须注意以下几个问题：(1)市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健全金融市场的假设基础之上的。倘若资本市场不健全，就很难依据市盈率对企业作出分析和评价。(2)导致企业的市盈率发生变动的因素是：①股票市场的价格波动，而影响股价升降的原因除了企业的经营成果和发展前景外，还受整个经济环境、政府宏观政策、行业发展前景及某些意外因素的制约。②把股票市盈率与同期银行存款利率结构起来分析判断股票的风险。一般认为：股票市盈率和同期银行存款利率成倒数关系，或者两者的乘积等于l。③市盈率与行业发展的关系。由于各个行业的发展阶段不同，衡量它们的市盈率高低也会不同。④上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。(3)当企业的利润与其资产相比低得出奇时，或者企业该年度发生亏损时，市盈率指标就变得毫无意义了，因为这时的市盈率会异常地高，或者是个负数。总之，不能仅仅依靠市盈率指标来评价企业获利能力，否则会导致错误地估计市场前景。投资者不能只简单地考察市盈率绝对额的高低，而是要结合分析这一指标变动的内在原因及其趋势，进行综合分析。22、通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息?答：净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/1一资产负债率利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资产结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。23、如何计算、分析股票获利率?答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系，也可称之为股利率。其计算公式如下：股票获利率=普通股每股股利+每股市场利得×100%股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标，而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。24、什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？ 答：现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 25、为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？ 答：现金流量分析就是以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息，并从现金流量角度对企业状况作出评价。现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力作出更全面的评价，通过对经营活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力作出更准确和更可靠的评价；通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量作出评价。因此，现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力。 *26、现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面？ 答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。 运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。所谓定比是选定某一年作为基期，然后其余各年与基期比较，计算出趋势百分数。由于这样计算出的各会计期间的趋势百分比，均是以基期为计算基准的，所以能够明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大变化。所谓环比是指将项目本年数和前一年数相比较，而计算出的趋势百分比，由于它以前一年期作基数，因而更能明确地说明项目的发展变化速度。*27．运用净收益指标保障分析企业业绩有何局限性?答：净收益是按照会计制度计算的。会计制度的假设前提之一是“币值不变”。因此，净收益作为业绩计量指标，没有考虑通货膨胀的影响是一个明显的缺陷。 会计师在计算净收益时必须遵循财务会计的各种规范。按照这些规范，收益的确认必须具备确定性和可计量性等要求，这就会导致忽视价值创造活动的某些成果。 每股净收益指标的“每股”的“质量”不同，限制了该指标的可比性。有的国家对股票的面值没有限制，有的股票是平价发行的，有的股票是溢价发行的，股东投入的资本并不相同。即使同一企业的股票，并且每次按相同的价格发行，由于每年的留存收益不同使各年每一股代表的净资产不同，各年的每股收益也不具有真正的可比性。一旦净收益成为惟一的业绩评价指标，经理人员可能为提高净收益而牺牲股东的长期利益，不利于企业长期、稳定的可持续发展。 因此，净收益指标应该在了解其局限性的基础上使用，并且与其他财务的和非财务的业绩计量指标结合。28．国有资本效绩评价的主要步骤有哪些?答：评价的过程可以分为5个步骤：（1）基本指标的评价；（2）计算修正系数；（3）计算修正后得分；（4）对定性指标计分；（5）对综合评价进行计分。29. 分析中期报告时应注意哪些哪些问题?答：中期报告必须披露企业经营活动的季节性特征。报告分析者应通过此信息确定企业的发展趋势，识别可能存在的潜在问题及问题的影响范围和程度。应该注意的是：中期报告通常无需经注册会计师审计，而且比年度报告包含了更多的估计数，因此其可靠性相对较差，分析者不能孤立的直接利用中期报告的分析结论，必须与正式报告分析结合起来进行判断。30. 在什么情况下应采用现金比率分析短期偿债能力?31. 简要说明企业不同成长阶段业绩计量的特点。答：（1）创业阶段。在这个阶段里，企业最重要的任务是开发一个新产品，用有限的资金在市场中占据一席之地。收入增长和自由现金流量是最重要的财务指标，而各项非财务指标比财务指标还重要。（2）成长阶段。在这个阶段里，收入增长、投资收益率和经济增加值指标同等重要。如果筹集资金比较容易，则自由资金流量相对不太重要。（3）成熟阶段。在这个阶段里，企业应主要关心资产收益率和权益收益率，必须严格管理资产和控制费用支出，设法使企业恢复活力。（4）衰退阶段。在这个阶段里，现金流量再次成为关键问题。经理人员特别关注投资的收回，谨慎投资以改善获利能力。此时，投资收益率和经济增加值等长期业绩指标已经变得不太重要，包括各种非财务业绩指标也是如此。32. 趋势分析的步骤是什么?33．在分析短期偿债能力时，各指标如何体现从一般到保守的分析过程？34． 现金比率一般在什么情况下使用？35．分析长期偿债能力时为何注重资本结构？36．企业如何平衡负债产生的风险和收益？37．资产负债率指标中，为何分子中不仅包括长期负债而且要包括流动负债？38．分析利息偿付倍数时应注意哪些问题？39．哪些业务的发生可能形成企业的或有事项？或有事项包括哪几方面？

联合杠杆系数=经营杠杆系数*财务杠杆系数=*每股收益增长率=20%*联合杠杆系数反映的是销售收入变动对每股收益变动的影响程度

作业：乙股份有限公司（本题下称“乙公司”）为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%.乙公司2008年度有关资料如下：1、部分账户2008年年初、年末余额或本年发生额如下（单位：万元）：账户名称      年初余额 年末余额 借方发生额 贷方发生额 现金及银行存 1250      4525 应收账款      2500       4800 坏账准备       25         48 预付账款      215         320 原材料            800     500 库存商品         0        700 待摊费用          240 192 长期股权投资 800 1030 固定资产      11200    11320 无形资产          525    120