注册会计里的公式

会计等式 会计等式，也称会计平衡公式，或会计方程式，它是对各会计要素的内在经济关系利用数学公式所作的概括表达。静态会计等式是反映企业在某一特定日期财务状况的会计等式，是由静态会计要素（资产、负债和所有者权益）组合而成。其公式为“资产=负债+所有者权益”。动态会计等式是反映企业在一定会计期间经营成果的会计等式，是由动态会计要素（收入、费用和利润）组合而成。其公式为“收入－费用＝利润”。综合会计等式:资产+费用=负债+所有者权益+收入会计等式是指明各会计要素之间的基本关系的恒等式，所以也称为会计恒等式或会计平衡式。（1） 资产=负债+所有者权益这一等式，称为财务状况等式，它反映了资产、负债和所有者权益三个会计要素之间的关系，揭示了企业在某一特定时点的财务状况。具体而言，它表明了企业在某一特定时点所拥有的各种资产以及债权人和投资者对企业资产要求权的基本状况，表明企业所拥有的全部资产，都是由投资者和债权人提供的。（2） 收入—费用=利润这一会计等式，称为财务成果等式，它反映了收入、费用和利润三个会计要素的关系，揭示了企业在某一特定期间的经营成果。（3） 资产=负债+（所有者权益+收入—费用）这一等式综合了企业利润分配前财务状况等式和经营成果等式之间的关系。揭示了企业的财务状况与经营成果之间的相互联系。商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：会计等式 英语为：accounting equation。在会计记账过程中资产和负债之间的等恒关系。如公司资产减去负债等于股东权益。[编辑本段]基本会计等式任何企业要从事生产经营活动，必定有一定数量的资产。而每一项资产，如果我们一分为二地看，就不难发现，一方面，任何资产只不过是经济资源的一种实际存在或表现形式，或为机器设备，或为现金、银行存款等。另一方面，这些资产都是按照一定的渠道进入企业的，或由投资者投入，或通过银行借入等，即必定有其提供者，显然，一般人们不会无偿地将经济资源（即资产）让渡出去，也就是说，企业中任何资产都有其相应的权益要求，谁提供了资产谁就对资产拥有索偿权，这种索偿权在会计上称为权益。这样就形成了最初的会计等式：资产=权益这一等式表明，会计等式之所以成立就是因为资产和权益是同一事物的两个方面：一方面是归企业所有的一系列财产（资产），另一方面是对这些财产的一系列所有权（权益）。而且，由于权益要求表明资产的来源，而全部来源又必与全部资产相等，所以全部资产必须等于全部权益。而权益通常分为两种：一是以投资者的身份向企业投入资产而形成的权益，我们称为所有者权益；另一种是以债权人的身份向企业提供资产而形成的权益，我们称之为债权人权益或负债。这样，上述等式又可表达成：资产=负债+所有者权益这就是基本的会计等式。然而上述等式仍存在不足。一方面，企业一旦进入正常的经营活动循环，其资产就会不断地变换形态。这时，再试图区分哪部分资产是业主投入形成的，哪部分资产是通过借款等渠道形成的，相当困难。对规模较大的企业来说，几乎是不可能的。另一方面，从性质上看，债权人和业主对企业的要求权（权益）也是不同的。债权人希望借款人到期能顺利偿还本金，并能支付预定的利息；业主则希望通过有效的经营等活动，尽可能多地赚取利润。另一方面，企业赚得再多，债权人也只能得到约定的本息，多余的就归所有者了，这样，上述资产负债表等式也可以表述为：资产-负债=所有者权益这一等式一方面表明，负债的求偿能力高于所有者权益，另一方面，表明所有者权益是企业全部资产抵减全部负债后的剩余部分，因此，所有者权益也被称为“剩余权益”。这一术语，形象、贴切地说明了企业所有者对企业所享有的权益和风险：当企业经营成功、不断实现利润时，剩余权益就越来越大；反之，如果企业经营失败，不断出现亏损，剩余权益就会越来越小；当企业资不抵债时，剩余权益就为零或负数。对基本会计等式，我们要理解、牢记的是：任何时点，企业的所有资产，无论其处于何种形态（如现金、银行存款、固定资产等），都必须有相应的来源。或者是借入的，或者是所有者投入的，或者是经营过程中所赚取的（这一部分也归所有者）。换言之，企业的所有资产都必定有相应的来源，这样，“资产=负债+所有者权益”这一等式，在任何情况下，其左右平衡的关系都不会被破坏。[编辑本段]会计等式的含义在会计核算中反映各个会计要素数量关系的等式，称为会计等式，又称会计方程式、会计平衡公式。[编辑本段]会计等式包括：（一）资产＝负债＋所有者权益一个企业的资产和权益（负债和所有者权益），实际上是同一资金的两个不同方面，是从资金的占用形式和来源两个不同角度观察和分析的结果。有一定数额的资产，就有一定数额的权益，反之，有一定数额的权益，就有一定数额的资产。资产和权益这种相互依存的关系，决定了在数量上一个企业的资产总额与权益总额必定相等。即：资产＝权益或 资产＝负债＋所有者权益 （1）上述会计等式，说明了资产、负债和所有者权益三大会计要素的内在关系，是设置账户、复式记账、试算平衡和编制资产负债表的理论依据，因此，又称之为资产负债表等式。有时资产负债表等式也表述为：资产－负债＝所有者权益（股东权益）（二）收入－费用＝利润收入、费用与利润的关系表示如下：收入－费用＝利润 （2）上述会计等式说明了收入、费用和利润三大会计要素的内在关系，是编制利润表的理论依据。因此，又称之利润表等式。（三）资产负债等式与利润表等式之间的关系等式（1）反映的是企业某一时点的全部资产及其相应的来源情况，是反映资金运动的静态公式。等式（2）反映的是某企业某一时期的盈利或亏损情况，是反映资金运动的动态公式但仅从这两个等式还不能完整反映会计六大要素之间的关系。等式（1）与等式（2）可合并为：资产＝负债＋所有者权益＋（收入－费用）或资产＝负债＋所有者权益＋利润（3）企业定期结算并计算出取得的利润，取得的利润在按规定分配给投资者（股东）之后，余下的部分归投资者共同享有，也是所有者权益的组成部分。因此上述等式又回复到：资产＝负债＋所有者权益由此可见，等式（1）是会计的基本等式，通常称之为基本会计等式或会计恒等式。等式（2）和等式（3）虽不是基本会计等式，但等式（2）是对基本会计等式的补充；等式（3）是基本会计等式的发展，它将财务状况要素，即资产、负债和所有者权益，和经营成果要素，即收入、费用和利润，进行有机结合，完整地反映了企业财务状况和经营成果的内在联系。

注册会计师考试机考录入公式通用方法如下：首先，注册会计师机考考试中能遇到的式子可以分为两类，一类是简单的四则运算，第二类是复杂的大型公式，如上下标等。第一类式子，+-*/就直接输入就行了，不需要用公式框，×和÷用*和/表示是没有问题的。教你一招：输入完式子后，可以ctrl+c把他复制下来(带着=号一起复制)，ctrl+v粘贴到计算器里，结果自动就算出来了，省去了手打的麻烦。粘贴位置如下图所示。(注：计算器不是机考系统中的计算器，是电脑自带的那个，就在开始>程序>附件>计算器，刚进去时是标准版，点查看里的选项可以转换为下图的科学计算器，这一步一定要做，不然会出错)注意事项：1、不能使用百分号，如果要打2%就输入0.02。2、不能使用中括号，大括号，全部使用小括号。3、一定要用科学计算器。标准版的算5+5*3结果是30。下面说说第二类，需要用到公式输入框的：只要你选择了“公式与符号”内的任意符号，就会调出一个公式框。如果使用了公式框来输入，就要把算式都写进一个框里。下面介绍几种比较实用的键盘快捷输入公式的方式：(别忘了，下列情况全都是在公式框里发生的)1、上标想要输入x的平方，就可以输入x^2，(^就是shift+6)，输入^时光标会跳到上标位置上去，不用再用鼠标点那个上标了，上标输入完成之后，可以按Tab键让其退出上标位置，回到正常的位置，非常方便。2、下标想要输入CAPM公式里的那个Re，就可以输入R_e(_就是shift加-，就是数字0右边那个符号按钮，这么说能找到吧?)。3、分式就直接输入键盘的/即可。注意，最好先输入/再写分子和分母，因为如果是(3+7)/10这样的式子，按顺序输入的话，系统会当成3+7/10。4、乘除号在公式框中输入\times，再输入空格，就可以输入乘号×，在公式框中输入\div，再输入空格，就可以输入除号。再次提醒大家，只有在公式框中输入乘除才要这样做，如果只是在普通的四则运算式内，则只需要输入乘除*/就可以了。5、希腊字母在公式框中输入\，再输入相应的希腊字母发音，再输入空格，动手试一下就懂了。

1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）- n]/i}或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）- n]}或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）- m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A{[1-（1+i）- n]/i*[（1+i）- m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m）13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款项）i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+〔（β1-α）/（β1-αβ2）〕*（i2-i1）15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）18、方差：（P50）19、标准方差：（P50）20、标准离差率：V=σ/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法（P67）、回归直线法（P68）23、认股权证的理论价值：V=（P-E）*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率。24、债券发行价格=票面金额*（P/F，i1，n）+票面金额* i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）25、可转换债券价格=债券面值/转换比率 转换比率=转换普通股数/可转换债券数26、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差27、债券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）]式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率28、银行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]或：Ki =i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率29、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额30、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g资本资产定价模型：Kc=RF+β（Rm-RF）无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc为普通股成本；D1为第1年股的股利；P0为普通股发行价；g为年增长率31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加权平均资金成本：Kw=∑Wj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本33、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量35、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）37、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]39：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格=（息税前利润-利息）*（1-所得税税率）/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj42、协方差：Cov（R1，R2）=1/n ∑（R1i-R1）（ R2i-R2）43、相关系数：ρ12=Cov（R1，R2）/（σ1σ2）44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1，R2）]1/245、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额47、静态评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期48、动态评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率（NPVR）内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I为原始投资额49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息+（证券卖出价-证券买入价）÷到期年限]/证券买入价*100%50、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格51、股票投资收益率：V=∑（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K式中：V为股票内在价值；D为每年固定股利；K为投资人要求的收益率53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）式中：D0为上年股利；D1为第一年预期股利54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额55、基 金 = （年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值）收益率 年初持有份数*年初基金单位净值56、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本58、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率59、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）1/260、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入63、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 *单位存货年存储成本65、经济进货批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本66、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）1/267、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/268、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）1/269、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]1/270、缺货量：S=QC/（C+R） 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本71、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用73、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费74、目标利润=投资额*投资利润率75、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*（保本天数-实际储存天数）77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量*购进单价*变动储存费率*[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值84、环比动态比率=分析期数值/前期数值85、流动比率=流动资产/流动负债86、速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%88、资产负债率=负债总额/资产总额89、产权比率=负债总额/所有者权益90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出91、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数93、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额94、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额95、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额96、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本97、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润103、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额106、每股收益=净利润/年末普通股总数107、市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益108、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额110、三年资本平均增长率=[（年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额）1/3 - 1]x100%111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）112、净资产收益率＝总资产净利率*权益乘数＝主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数113、主营业务净利率＝净利润÷主营业务收入净额114、总资产周转率＝主营业务收入净额÷平均资产总额

注会《财务成本管理》必背100个公式【公式 1】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产 【公式 2】流动比率＝流动资产÷流动负债 【公式 3】速动比率＝速动资产÷流动负债 【公式 4】现金比率＝货币资金÷流动负债 【公式 5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债 【公式 6】资产负债率＝总负债÷总资产×100％ 【公式 7】利息保障倍数＝息税前利润÷全部应付利息（含资本化利息） 【公式 8】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款（含应收票据，如果坏账准备数额较大，应该加回来） 【公式 9】存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷存货 【公式 10】营业净利率＝净利润÷营业收入×100％ 【公式 11】权益净利率＝净利润÷股东权益×100％＝总资产周转率×营业净利率×权益乘数 【公式 12】市盈率＝每股市价÷每股收益 【公式 13】每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。【公式 14】净负债（净金融负债）＝金融负债－金融资产 【公式 15】净经营资产（净投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益 【公式 16】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝净利润＋税后利息费用＝净利润－金融损益 其中：税后利息费用＝（金融负债利息－金融资产收益）×（1－所得税税率）【公式 17】实体现金流量＝税后经营净利润－净经营资产增加＝债务现金流量＋股权现金流量＝营业现金毛流量－经营营运资本增加－资本支出 【公式 18】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销【公式 19】权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率【公式 20】杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆【公式 21】经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率 【公式 22】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融资产－预计的利润留存在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为 0 时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。 【公式 23】可持续增长率(通用公式)＝本期收益留存÷（期末股东权益－本期收益留存） 【公式 24】利率＝纯粹利率＋风险溢价 【公式 25】复利终值 F＝P×（F/P，i，n），n 表示 F 和 P 间隔的期数【公式 26】复利现值 P＝F×（P/F，i，n），n 表示 F 和 P 间隔的期数【公式 27】有效年利率＝（1＋报价利率/m）m－1 【公式 28】普通年金终值 F＝A×（F/A，i，n）,n 表示的是等额收付的次数。【公式 29】普通年金现值 P＝A×（P/A，i，n）,n 表示的是等额收付的次数。【公式 30】预付年金终值 F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]＝（F/A，i，n）×（1＋i） 【公式 31】预付年金现值 P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]＝（P/A，i，n）×（1＋i） 【公式 32】递延年金现值 P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）,m 表示的是递延期，即递延年金中第一次等额收付发生的时点距离第 1 期期末间隔的期数。【公式 33】永续年金现值＝A÷折现率 【公式34】变异系数＝标准差÷均值 【公式35】资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差＝（A预期收益率的方差×A的比重的平方＋B预期收益率的方差×B的比重的平方＋2×A和B的相关系数×A的预期收益率标准差×A的比重×B预期收益率的标准差×B的比重）1/2 【公式36】资本市场线 （1）总期望报酬率＝Q×风险组合的期望报酬率＋（1-Q）×无风险报酬率 （2）总标准差＝Q×风险组合的标准差其中：Q代表投资于风险组合M的资金占自有资本总额的比例。如果贷出资金，则Q小于1；如果借入资金，则Q大于1。 【公式 37】单个证券的β系数＝该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差【公式 38】税前债务资本成本＝政府债券的市场回报率＋企业的信用风险补偿率，适用于本公司没有上市债券，而且找不到可比公司的情况。其中：政府债券的市场回报率指的是与拟发行债券到期日相同或相近的政府债券的到期收益率。【公式 39】用资本资产定价模型估计普通股资本成本:Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf） Rf指的是无风险利率，Rm指的是平均风险股票报酬率，（Rm－Rf） 指的是市场风险溢价，β×（Rm－Rf）指的是该股票的风险溢价。【公式 40】用股利增长模型估计权益资本成本 （1）留存收益成本＝预计第一期的每股股利额÷当前的每股市价＋普通股股利年增长率 （2）新发普通股成本＝预计第一期的每股股利额÷（当前的每股市价－普通股每股筹资费用）＋普通股股利年增长率 【公式 41】用债券收益率风险调整模型估计普通股成本 普通股成本＝税后债务资本成本＋股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价 【公式42】优先股资本成本＝优先股每股年股息÷（优先股发行价格-发行费用） ×100% 【公式43】名义现金流量＝实际现金流量×（1＋通货膨胀率）n ，其中的n指的是相对于基期的期数。 【公式 44】净现值＝未来现金流量现值－原始投资额现值 【公式 45】现值指数＝未来现金流量现值÷原始投资额现值＝1+净现值÷原始投资额现值 【公式 46】内含报酬率＝能够使净现值等于 0 的折现率 【公式 47】静态回收期＝投资引起的累计现金流量等于 0 所需要的时间 【公式 48】动态回收期＝投资引起的累计现金流量现值等于 0 所需要的时间【公式 49】等额年金法：等额年金＝净现值÷年金现值系数 【公式 50】估计项目系统风险的方法—可比公司法 （1）卸载可比企业财务杠杆（将可比企业β权益转换为β资产） β资产＝β权益÷[1＋（1－可比企业所得税税率）×可比企业负债/可比企业权益]（2）加载目标企业财务杠杆（将可比企业的β资产作为目标企业的β资产，再将其转换为目标企业的β权益） β权益＝β资产×[1＋（1－目标企业所得税税率）×目标企业负债/目标企业权益] 【公式 51】债券价值＝未来支付的利息现值＋到期时支付的本金现值【公式 52】股票价值＝股票未来现金流入现值（1）对于零增长股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值＝股利÷折现率 （2）对于固定增长的股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值＝未来第一期股利÷（Rs－g） 【公式 53】期权的时间溢价＝期权价值－内在价值期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。【公式 54】期权估价的套期保值原理（针对看涨期权）（1）确定可能的到期日股票价格：上行股价＝股票现价×上行乘数 下行股价＝股票现价×下行乘数 （2）根据执行价格计算确定到期日期权价值： 股价上行时期权到期日价值＝Max（上行股价－执行价格，0） 股价下行时期权到期日价值＝Max（下行股价－执行价格，0） （3）计算套期保值比率： 套期保值比率＝（股价上行时期权到期日价值－股价下行时期权到期日价值）÷（上行股价－下行股价） （4）计算投资组合的成本：购买股票支出＝套期保值比率×股票现价 借款＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）÷（1＋无风险利率） 期权价值＝投资组合成本＝购买股票支出－借款 【公式 55】期权估价的风险中性原理（针对看涨期权）无风险利率＝（上行概率×上行时收益率）＋（下行概率×下行时收益率）＝（上行概率×上行时收益率）＋（1－上行概率）×下行时收益率 根据这个公式，可以计算出上行概率，以及期权执行日的期望值，然后使用无风险利率折现，就可以求出期权的现值。 【公式 56】看跌期权估价 对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立： 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产的价格－执行价格的现值 根据上述等式可知，看跌期权价格＝看涨期权价格－标的资产的价格＋执行价格的现值，也就是说，可以根据看涨期权价格推算看跌期权价格。【公式 57】股权价值＝实体价值－净负债价值＝实体价值－（金融负债价值－金融资产价值） 实体价值＝实体现金流量现值，用加权平均资本成本折现 【公式 58】根据市盈率模型计算每股价值－修正平均市盈率法 修正平均市盈率＝可比企业平均市盈率÷（可比企业平均预期增长率×100）目标企业每股价值＝修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益 【公式 59】根据市盈率模型计算每股价值－股价平均法 目标企业每股价值＝可比企业修正市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益将得出的股票估价进行算术平均，得出最后结果。 【公式 60】无税 MM 理论无税有负债时企业的权益资本成本＝无税无负债时企业的权益资本成本＋无税有负债时企业的债务市场价值÷无税有负债时企业的权益市场价值×（无税无负债时企业的权益资本成本－税前债务资本成本）【公式 61】有税 MM 理论 有税有负债时企业的权益资本成本＝无税无负债时企业的权益资本成本＋无税有负债时企业的债务市场价值÷无税有负债时企业的权益市场价值×（无税无负债时企业的权益资本成本－税前债务资本成本）×（1－T）【公式 62】经营杠杆系数 定义公式：经营杠杆系数＝息税前利润变动率÷营业收入变动率简化公式：经营杠杆系数＝基期边际贡献÷基期息税前利润【公式 63】财务杠杆系数定义公式：财务杠杆系数＝每股收益变动率÷息税前利润变动率 简化公式：财务杠杆系数＝基期息税前利润÷（基期税前利润－税前优先股股息）【公式 64】配股除权参考价＝（配股前股票市值＋配股价格×配股数量）÷（配股前的股数＋配股数量）＝（配股前每股价格＋配股价格×股份变动比例）÷（1＋股份变动比例） 【公式 65】每股股票配股权价值＝（配股除权参考价－配股价格）÷购买一股新配股所需的原股数 【公式 66】剩余股利分配政策：股利＝净利润－投资所需权益资本 【公式 67】易变现率＝（股东权益＋长期负债＋自发性负债－长期资产）÷经营流动资产 ＝（股东权益＋长期负债＋自发性负债－长期资产）÷（波动性流动资产＋稳定性流动资产） 【公式 68】存货模式下，最佳现金持有量＝（2×现金需求量×每次交易成本÷机会成本率）1/2 【公式 69】信用政策决策 改变信用政策增加的收益＝增加的收入－增加的变动成本－增加的固定成本－增加应收账款增加的资金占用的应计利息－增加存货增加的资金占用的应计利息＋增加应付账款节约的资金占用的应计利息－增加的收账费用－增加的坏账损失－增加的现金折扣成本 【公式 70】存货基本模型下，经济订货批量＝（2×年需要量×每次订货的变动成本÷单位存货的变动储存成本）1/2【公式 71】存货基本模型下，经济订货批量相关总成本＝（2×年需要量×每次订货的变动成本×单位存货的变动储存成本）1/2 或，经济订货批量相关总成本＝经济订货批量×单位存货变动储存成本＝2×变动订货成本＝2×变动储存成本 【公式 72】陆续供应模型下，经济订货批量＝[（2×年需要量×每次订货的变动成本÷单位存货的变动储存成本）×每日送货量÷（每日送货量－每日耗用量）]1/2 【公式 73】陆续供应模型下，经济订货批量相关总成本＝[（2×年需要量×每次订货的变动成本×单位存货的变动储存成本）×（每日送货量－每日耗用量）÷每日送货量] 1/2 【公式 74】放弃现金折扣成本＝折扣百分比÷（1－折扣百分比）×360÷（实际付款期－折扣期） 【公式 75】存在补偿性余额的情况下，有效年利率＝报价利率÷（1－补偿性余额比率） 【公式76】材料费用计入产品成本和期间费用的方法 在消耗定额比较准确的情况下，通常采用材料定额消耗量比例或材料定额成本的比例进行分配，计算公式如下： 分配率＝材料总消耗量（或实际成本）÷各种产品材料定额消耗量（或定额成本）之和 某种产品应分配的材料数量（费用）＝该种产品的材料定额消耗量（或定额成本）×分配率 【公式 77】辅助生产费用分配－直接分配法 （1）辅助生产的单位成本＝辅助生产费用总额÷辅助生产对外提供的产品或劳务总量（公式分母中不包括辅助生产各车间相互提供的产品或劳务量） （2）各受益车间、产品或各部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×该车间、产品或部门的耗用量【公式 78】辅助生产费用分配－交互分配法第一步：交互分配 某辅助生产费用的交互分配率＝该辅助生产车间交互分配前发生的费用÷该辅助生产车间提供的产品或劳务数量 某辅助生产车间交互分配转出费用＝该辅助生产车间交互分配率×其他辅助生产车间耗用该辅助生产车间的产品或劳务数量 某辅助生产车间交互分配转入的费用＝∑（该辅助生产车间耗用的其他某辅助生产车间的产品或劳务数量×该其他辅助生产车间的交互分配率） 第二步：对外分配 某辅助生产车间交互分配后的实际费用＝该辅助生产车间交互分配前的费用＋交互分配转入的费用－交互分配转出的费用 某辅助生产车间对外分配率＝该辅助生产车间交互分配后的实际费用÷该辅助生产车间对外提供产品或劳务的数量 某产品或车间、部门应分配的某辅助生产费用＝该产品或车间、部门受益的劳务量×该辅助生产车间对外分配率 【公式 79】完工产品和在产品的成本分配－约当产量法（加权平均法）在产品约当产量＝在产品数量×完工程度单位成本＝（月初在产品成本＋本月发生的生产费用）÷（产成品数量＋月末在产品约当产量） 完工产品成本＝单位成本×完工产品产量 月末在产品成本＝单位成本×月末在产品约当产量 【公式 80】完工产品和在产品的成本分配－约当产量法（先进先出法） 首先，分配直接材料费用 月初在产品本月生产的约当产量＝月初在产品数量×（1－月初在产品已投料比例）本月投入本月完工产品数量＝本月完工产品数量－月初在产品数量 本月完工产品的约当产量＝月初在产品本月生产的约当产量＋本月投入本月完工产品数量 月末在产品的约当产量＝月末在产品数量×月末在产品已投料比例 单位成本（分配率）＝本月直接材料费用/（本月完工产品的约当产量＋月末在产品的约当产量） 完工产品承担的本月直接材料费用＝单位成本×本月完工产品的约当产量在产品承担的本月直接材料费用＝单位成本×月末在产品的约当产量其次，分配直接人工和制造费用（转换成本） 月初在产品本月生产的约当产量＝月初在产品数量×（1－月初在产品完工程度） 本月投入本月完工产品数量＝本月完工产品数量－月初在产品数量 本月完工产品的约当产量＝月初在产品本月生产的约当产量＋本月投入本月完工产品数量 月末在产品的约当产量＝月末在产品数量×月末在产品完工程度 单位成本（分配率）＝本月转换成本/（本月完工产品的约当产量＋月末在产品的约当产量） 完工产品承担的本月转换成本＝单位成本×本月完工产品的约当产量在产品承担的本月转换成本＝单位成本×月末在产品的约当产量最后，计算完工产品成本和月末在产品成本 完工产品成本＝月初在产品成本＋完工产品承担的本月直接材料费用＋完工产品承担的本月转换成本 月末在产品成本＝在产品承担的本月直接材料费用＋在产品承担的本月转换成本【公式 81】平行结转分步法中在产品的广义约当产量 某步骤月末广义在产品约当产量＝该步骤月末狭义在产品数量×在产品完工程度＋（以后各步骤月末狭义在产品数量×每件狭义在产品耗用的该步骤的完工半成品的数量）之和 【公式 82】直接材料成本差异分析： 直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际数量直接材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格【公式 83】直接人工成本差异分析： 直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际工时直接人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准工资率【公式 84】变动制造费用成本差异分析： 变动制造费用耗费差异＝（实际分配率－标准分配率）×实际工时变动制造费用效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准分配率变动制造费用标准分配率＝变动制造费用预算总数÷直接人工标准总工时【公式 85】固定制造费用成本差异分析 固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数固定制造费用能量差异＝固定制造费用预算数－固定制造费用标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算数－实际工时×固定制造费用标准分配率＝（生产能量－实际工时）×固定制造费用标准分配率 固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率 固定制造费用标准分配率＝固定制造费用预算总数÷直接人工标准总工时【公式86】按作业成本法计算成本 某产品的总成本＝直接人工＋直接材料＋该产品的作业成本 【公式 87】息税前利润＝销售收入－总成本＝销售收入－变动成本－固定成本＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝销售收入×（1－变动成本率）－固定成本＝安全边际额×边际贡献率＝安全边际率×（销售收入－变动成本） 【公式 88】加权平均边际贡献率＝∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售的比重）＝∑各产品边际贡献÷∑各产品销售收入×100％ 【公式 89】保本量＝固定成本÷（单价－单位变动成本）＝固定成本÷单位边际贡献 【公式 90】盈亏临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷实际或预计销售量×100％＝盈亏临界点销售额÷实际或预计销售额×100％【公式 91】安全边际率＋盈亏临界点作业率＝1【公式 92】敏感系数＝目标值变动百分比÷参量值变动百分比 【公式 93】本期销售商品所收到的现金＝本期销售本期收现＋以前期赊销本期收现＝本期的销售收入＋期初应收账款－期末应收账款 【公式 94】预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 【公式 95】预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 【公式 96】现金支出＝直接材料支出＋直接人工支出＋制造费用支出＋销售及管理费用支出＋所得税支出＋购置设备支出＋股利支出等。 【公式 97】期末现金余额＝现金多余－还款支出－利息支出等，或＝现金不足＋借款现金流入－利息支出等。 【公式 98】利润中心考核指标： 部门边际贡献＝部门销售收入－部门变动成本总额 部门可控边际贡献＝部门边际贡献－部门可控固定成本部门税前经营利润＝部门可控边际贡献－不可控固定成本【公式 99】投资中心考核指标： 部门投资报酬率＝部门税前经营利润÷部门平均净经营资产 部门剩余收益＝部门税前经营利润－部门平均净经营资产×要求的税前投资报酬率＝部门平均净经营资产×（部门投资报酬率－要求的税前投资报酬率） 【公式 100】经济增加值＝税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本