中级会计财管第7笔记

《财务管理》公式总结：第1章

1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率

2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)

3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)

4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)

5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)

7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率

8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)

9、必要收益率=无风险收益率+b×V

=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)

【其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率】

《财务管理》公式总结：第2章(P-现值、F-终值、A-年金)

10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数

11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面

12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n)

13、年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数

偿债基金A= F(A/F，i，n)

14、年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数

资本回收额A= P(A/P，i，n)

15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1

16、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+

17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)――n表示A的个数

18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金P=A/i

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的`情况比较多

同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)

反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1

股票计算：

22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价

(持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限)

24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)

25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金

26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)

债券计算：

27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值

28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值

29、零利率=面值的复利现值

30、本期收益率=年利息/买入价

31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价

(持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)

33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值

(与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法)

【导读】投资回收期又叫投资回收年限，也是达到相应的投资总额所需的时间，当然进行回收期计算的方法也会有很多，所以回收期也是中级会计职称《财务管理》知识点之一，是中级会计考试内容之一，今天给大家带来的是2021中级会计职称《财管》知识点预习：回收期，接下来就一起来学习一下。

知识点：回收期(PP)

1、含义

静态回收期：不考虑货币时间价值时，未来现金净流量累计到原始投资数额时所经历的时间。

动态回收期：考虑货币时间价值时，未来现金净流量的现值等于原始投资额现值时所经历的时间

2、判定标准

用回收期指标评价方案时，回收期越短越好。回收期法是一种较为保守的方法(回收期越短，风险越小)

3、评价

优点：计算简便，易于理解

缺点：没有考虑回收期以后的现金流量，即没有考虑超过原始投资额(或现值)的部分。显然，回收期长的项目，其超过原始投资额(或现值)的现金流量并不一定比回收期短的项目少

4、计算方法

(1)未来每年现金净流量相等

未来每年现金净流量不相等(假设M是收回原始投资额现值的前一年)

(2)静态回收期

原始投资额÷每年现金净流量

静态回收期=M+第M年的尚未收回额/第(M+1)年的现金净流量

(3)动态回收期

令：原始投资额现值=每年现金净流量×(P/A，i，n)，利用插值法求解期数n

动态回收期=M+第M年的尚未收回额的现值/第(M+1)年的现金净流量现

以上就是2021中级会计职称《财管》知识点预习：回收期的全部内容，希望对大家能有所帮助，如果大家还不知道自己怎样准备2021年考试，小编也会给大家整理一些中级会计职称考试各科目复习建议，希望大家重点关注一下，祝大家成功!