注册会计师怎么读财报

作为投资者，债权人，公司管理者都需要看懂财务报表，了解公司信息，作为决策的依据。财务报表分为三类，第一是资产负债表，第二是现金流量表，第三是利润表，第四所有者权益变动表和会计报表附注。

要看懂财务报表，首先要知道各会计科目含义，资产分类，负债分类，所有者权益分类，成本费用和利润，所得税，现金流量等。会计科目很多，要正确理解需要下苦功夫，可以找本书学习。

知道各个科目含义后，还要知道他们之间的逻辑关系，主要1.有资产减负债等于所有者权益。2.产品销售收入减成本费用等于利润。

利润表反映资产负债表中未分配利润的增减变化(净利润本年累计数= 资产负债表中未分配利润期末数-期初数);现金流量表反映资产负债表中货币资金的增减变化(现金及现金等价物的净增加额=现金的期末余额-现金的期初余额)。

三大报表印证出的美

从会计报表的角度来讲，资产负债表所表现出来的就是“对称”之美，利润表所表现出来的是“高度”之美，而现金流量表所表现出来的是“健康”之美。资产负债表说明人生需要努力去创造出一个好的“底子”，损益表说明人生需要做出一番事业，也就是要有一个好“面子”，现金流量表说明人生需要规划好，要会过“日子”。

三张报表的项目关联

比如现金跳啊跳，跳成了原材料、固定资产、无形资产以及管理费用等;原材料跳啊跳，跳成了在产品、产成品;固定资产跳啊跳，以折旧和减值的形式跳进了利润表;产成品跳啊跳，以收入成本的方式跳进了利润表;现金跳啊跳，跳进了现金流量表——其实，它们都在跳舞……

报表恒等式——大柜子和小抽屉

资产负债表恒等式，好比一只大柜子，左边装资产，右边装负债和所有者权益;利润表恒等式，好比装在所有者权益里面的小抽屉，收入就是流入小抽屉，成本费用就是流出小抽屉，余下来的作为本年利润留在小抽屉中，是所有者权益的一个重要组成部分。

解读资产负债表

资产负债表是财务报告中唯一的主表，为什么这么说呢?因为要是没有利润表，通过对净资产的期末数与期初数进行比较，照样可以计算出当年的利润数额;要是没有现金流量表，通过对货币资金的期初期末余额增减的比较，也是可以计算出当年的现金及现金等价物净增加额。多了这两张表，只是多了明细反映而已。

解读利润表

为什么要有虚账户?实际上所有的虚账户都是实账户“本年利润”的明细账户，说明企业净资产增减变化的原因。如果没有虚账户，也可以得出本年利润数。在外部投入资本不变的情况下，净资产的增减变化数就是本年利润。但我们要了解其产生的原因，所以就有明细的虚账户，就有了利润表。

解读现金流量表

从资产负债表上完全可以计算出本年度现金的增减变化数额，为什么还要编现金流量表?那完全是由于外界想了解这个现金流量的来源，是来自企业经营活动，还是投资活动，抑或是融资活动。假定企业经营活动产生负现金流，如果企业利润表还有赢利的话，就可以看出应收账款里面可能有水分了。

解读财务状况变动表

大家可能对它比较陌生了，因为会计准则不再要求编制该表，实际上它就是“营运资金流量表”。与现金流量表的区别就是它说明的是“营运资金(流动资产-流动负债)”的增减变化，两者原理上是一样的。

解读综合收益表

所谓综合收益表实际上是为解决利得和损失而设立的，目前利得和损失走了两张表：一部分记入资产负债表，另一部分记入利润表，原因是什么?就是有一部分先到一般资本公积这个“仓库”中放一放，先不影响损益，但最终都是要转到利润表中去的。

一、先说审计角度财务报告按规定应公司负责编制，但事实上大多数财务报告是审计者在审计完成后编制。并由公司认可后以自身名义对外发布的。(原因是大多数公司财务部不具备编制专业财报的资源和能力，就好比多数公司的IT部门不能自主开发软件一样)。审计中两种思路会同时进行，并以前者为主，概括如下：1、将资产负债表和利润表自上而下层层拆解拆细，去寻找支持这些报表数据的真实性、完整性、准确性的证据链(其中完整性最难以保证)。对于现金流量表，我所见到的大多是根据资产负债表和利润表的明细内容倒算出来的。(具体可参考注册会计师考试会计教材相关内容，不过有朋友反映有些公司会细致到标记每笔分录的现金流量类型)。2、基于商业逻辑去分析财报数据，包括和历史数据以及同行业其他企业的数据作比较，还会考虑销售收入与经营环境变化的关系。(比如钓鱼岛事件严重影响日企的销售收入)，看看财务报表有无明显不合理之处，如果有，则进一步采用第(1)种方式深究。如果存在造假的话，那审计和造假就是一个“看谁做得更完美”的较量，审计者能否发现，取决于造假的程度和审计的深度。理论上，造假者可以造假整条证据链以及与第三者串通舞弊，但工作量很大且要确保证据链在逻辑上完整。而证据链涉及订单、合同、收发货物单据、发票、内部流转过程中的记录痕迹、成本计算、信息系统记录、会计记录、银行收付款记录等等。甚至还涉及虚构交易方或与客户或供应商串通，要虚构所有东西并保持逻辑一致是很困难的，尤其是银行流水如不提前计划根本无法回头去造假。理论上，审计者也可以无限深入调查，但出于审计成本、可操作性、法定审计责任义务以及被审计单位的反抗等原因。审计者无法像警察办案一样去侦察，只能达到自身事务所质量和风险控制所要求的水平。这也是好的会计师事务所与差的会计师事务所的区别所在;做空机构有时候更能发现造假。原因是他们动用了超常规的手段，用侦察的手段去收集一些隐蔽的信息。审计思路在于查错纠正，与投资者角度不同。二、投资者角度我不懂专业机构如何做分析，但我个人看财报，主要就是想自己来掂量和判断一个公司的绝对估值。将市值除以绝对估值得出溢价倍数，在不同股票之间进行比较，由此对于哪些股票高估或低估会形成你自己心里的看法。而如果是对于一个陌生上市公司，我习惯性地这样快速来浏览(这不是经过计划或结构化的思路，只是自然形成的快速浏览的习惯)：1先浏览利润表的结构浏览收入、成本费用、利润的金额和大致的比例结构，建立一个初步印象。看看最近两年利润表的变动，对经营状况的变动建立初步印象。接着再看利润表的盈亏与现金余额的增减变动对应关系如何，如果一个公司很赚钱，比如腾讯一年收入400多亿，净利润100多亿。我会好奇他的现金余额是不是也多了 100多亿，如果是的话那OK，确实够赚钱;如果不是，我会去看现金流量表，他到底钱花哪去了，或者是赚了但没收回来;如果钱花在购买固定资产或公司并购上，那就去看资产负债表是不是相应增加了这些资产。以及进一步看能否挖掘到这些大额新增资产或并购有何目的以及是否合理。(公司实际控制人通过虚增资产或隐蔽的关联交易是最容易进行利益转移的)。三、做空者角度最近几年出现一些中概股做空事件。做空者看财报目的是找茬，分析不符合会计逻辑或商业逻辑的地方，然后进行调查取证和合理性分析。因为做空者往往并不是行内人士，我猜他们应该是从对比同行业企业的财报开始，来定位不合理之处。不过调查取证则相当困难，比如题为《在中国挖掘公司内幕的高昂代价》的媒体报道中的案例。另外，我猜也可能选择一些容易涉假的企业来调查分析，比如大经销商占收入比重高且集中，而卖的又是消费品产品的企业。可能会更易于将货品提前存放到经销商创造虚假销售收入和应收账款而审计者可能无能为力;又比如一些重资产的农业企业，经常很难算清楚农业资产的数量和价值。如果是境外上市以IFRS列报，以估值来确认资产价值也很容易出问题，如嘉汉林业;企业掌门人文化水平低的，也可能有更多的涉假倾向，如万福生科。如何解读一个企业的财务报表需要长时间的经验积累。这个积累也许并不是仅仅来自于财务知识，而是来自于对企业所在的行业的认识。要判断一个企业的财务报表是否可信，首先从了解企业所在的行业入手。这是一个什么样的行业?这个行业在经营上有什么特点?比如，某企业是一家电子制造业，从公开信息可以了解到，该行业账期一般是3个月。接下来，看该企业的报表相关项目是否符合行业特点。比如，用该企业的收入除以应收帐款，看能否得到3个月的账期;假如我们得到的是5个月账期，与行业特征不同，接下来进一步了解，为什么该企业是5个月账期。是因为销售的季节性?是因为特殊的赊销信用政策?还是因为有虚增收入的行为?等等。针对每一种可能，寻找相应的证据。当然，真正读懂一个企业的财务报表还要复杂的多。这里提供的是一条简明扼要的思路。通过这个思路可以高效的判定一家企业的会计信息质量。2浏览附注中收入、成本和费用项目的明细和变动收入在我看来是最重要和值得关注的项目，一方面公司经营状况和趋势都体现在收入之中。理解公司的收入内容、结构、市场竞争力和未来趋势较为重要;另一方面，大多数行业中，会计收入确认相与一般人的商业常识和理解十分贴近，不像成本确认那么复杂。像制造业和房地产业等成本的成本计算，成本计算容易出错。假设利润率为10%，如果成本多计了1%，利润可能就减少9%左右。对于收入，比如看最新上市的云游Forgame，会从两个维度列表披露自主研发运营游戏的分成收入和91wan的推广运营分成收入明细、比例和每年变动。以及游戏发布和退市的数量和分布，甚至告诉你研发者和推广运营者的利益分成大概是2:8 。(你还会看到，Forgame研发的游戏在别人平台上发布的收入远高于自己平台上发布的收入然后进一步去挖掘信息和思考)。对于成本费用，主要也是看结构和内容，比如对Forgame，我会看他的人工成本(主要分研发和91wan运营)有多少？推广费用有多少？(或者你也有意识到，最近两年，网游广告非常多，Forgame的推广费用支出增长非常厉害，而且最近一年，推广费用增长速度超过了收入的增长速度)。3浏览资产负债表结构看两年现金余额以及现金流量表的收入支出分布。拿应收账款余额除以月均营业收入，看应收账款到底大致相当于几个月的收入(应付账款类似)。掂量一下靠不靠谱，无法掂量也可以知道一下有个底。现金+各种应收应付款的净额可视为一个公司可确定的类现金资产。(补充：A股个别公司预付账款很大的，在会计上经常是做错账，比如将预付购置固定资产计入了流动资产)。土地和房产的市价和账上价值差别比较大，需要单独拿出来划分出来看，专用机器和软件、长期待摊费用以及商誉大多数时候可以视为低价值或无价值资产。因为卖出去不值钱，而其挣钱能力已经纳入利润表分析中已反映的盈利能力了。看利润表是想知道公司最近几年都挣了多少钱以及增长率如何，可以粗略但不太合理地匡算它未来10年能赚多少钱。看资产负债表是想知道公司现在手上有类现金资产。这两者加起来就是公司的绝对估值，不准确，但可以心里有底。看利润表比看资产负债表要花时间得多，因为资产负债表反映的净资产是已经存在的事实，它是多少就是多少，八九不离十;但看利润表的收入、成本和费用，了解背后的业务经营状况，以及行业前景、竞争状况和企业的竞争力。进而来预测公司未来盈利前景和增长率，才是最核心和最困难的地方。4关于现金流量表可能学会计的才知道，现金流量表是根据资产负债表和利润表倒算出来的，并不是每一笔现金流的汇总。(官方指引就是这样编制的，也没有公司做账会去精细到划分现金流量类别)。所以，现金流量表并不重要，因为他所反映的事实，已经分散在资产负债表和利润表的明细里面，他仅仅起到辅助作用。(比如：一个公司赚很多钱，现金却没增加，如果没有现金流量表，我需要去看费用支出情况和资产增减的情况来了解公司的现金到底花去哪了;有了现金流量表，我们可以把现金流量表当作去目录去查看，就可以更快定位现金增减在哪里)。另外，现金流量表涉及较多计算过程，如果编制者不细致还容易会算错，再之现金流量表有些项目是列示”总额“还是”净额“。编报表的人也很容易出错，看报表的人自然就会不太肯定或信任。所以，现金流量表在我看来，仅仅是一个承担一个现金流量的”目录“的角色，而且还要小心它到底有没有计算对。补充：有些财经媒体现金流量表是另我费解的，比如理财周报上这篇：《万福生科如何造假》，倒数第二段讲到现金流量表和资产负债表存在的逻辑矛盾。我没有仔细看万福生科的财报，但分析方式是有问题的：其一，现金流量表是倒算出来的，有逻辑错误只能说明他计算不对，财报质量有严重问题，跟造假还不能产生直接联系。造假本身不会导致会计逻辑错误，最多只会导致数据看起来不符合商业逻辑;其二，购建固定资产预付款属于非流动资产，本来不会在预付账款反映。

元丰五年末，东坡贬谪黄州已三年，年末云：“岁行尽矣，风雨凄然！”算是他37岁的总结。 戊戌年也行到岁末，不管如何，总还要像东坡一样对自己的37岁画个句号的。 这一年，工作生活皆没什么大变化，只是环境不好，让人心气不顺的时候更多罢了。 但总还是有那么些喜人的事情，让人心情常常能稍畅快点。 其中最大的喜事大概是经过大半年艰苦卓绝的努力，让夫人怀上了二胎。 其二就是看书的范围扩大，不再局限于经史子集的范畴，而开始读各科目的入门书，这对自己的世界观还是有不小的影响。 其中《数理化通俗演义》真是相逢恨晚，要是中学或大学时候读到，也许自己也不是现在这个样子。 然而世间没有假如，也没有虫洞。 越发认识到大学时候的教科书的确是太差劲，老师们自己水平行不行不说，讲课的时候还非要用自己编的教材，也不知道他们这些老师对误了我们这些学生四年甚至是一辈子有没有心怀愧疚。 但不管如何，母校总还是好的。 开始重学微积分，概率论，线性代数等，这次自学，挑的就是自己自认最好的教材，分别是《托马斯微积分》、《概率导论》、《线性代数及其应用》，微积分才看到200多页，看得的确是神清气爽。 接近一年没翻苏轼年谱，快年关时翻了几页，总算是翻过了东坡的37岁，翻到了元丰六年十月十二日。 资治通鉴断断续续，还没看到东晋灭亡，只是看到桓温、桓玄陆续倒台，看到刘裕上台，拓跋珪开始大刀阔斧整顿大魏，应该快到南北朝对峙的时候。 通过《货币的教训》，终于知道央行的钱是如何流进市场的，不过有专业人士说，现在央行发行货币已经不是主要依靠外汇，而是开创了一堆工具，我理解就是通过各种方法借钱给商业银行，然后让钱进入市场。 忽然之间，对经济的运行好像有那么点感觉。 读完《重新设计生命》，对基因编辑技术有一个较好的概念。 书中大概提到，编辑基因后的胚胎没有发育地图，意思就是没有指明哪个基因发育成脑袋，哪个发育成心脏，但是将克隆的坯胎放到同类的子宫当中发育，却能发育成一个完整的个体，其基因与原个体相似度极高，真是神奇之至。 作为一个外行，总觉得这个结论不对，更大的可能倒是现在的科学家还没有发现坯胎或者说基因当中的发育地图，但随着科学发展，这地图迟早应该是能发现的。 当然，如果真能发现这个地图，那到时候直接在坯胎上修改手的基因，心脏的基因，那就更加方便，意义也会非常重大。 可惜这只是我的猜想！ 《一本书读懂财报》，倒是已读懂，只是这知识不用，没多久也就还给书本，想来甚是遗憾，要是哪天考注册会计师，这书上的知识大概还是有用的。 读懂财报只是第一步，每个企业的财报都经过财务人员的手编辑过，并不一定反应企业的某些真实情况，所以财会专业才有财务分析这门课程，主要就是教拿到企业财务报表后怎么分析出企业的确切状况。 今年已过，还看明年。 明年主要还是要多读书！二〇一九年元月于北京

一、 会计恒等式 企业的会计记账方法有严格的要求，会计是在会计期间内以复式记账的方法，将经济业务分类分科目反映出来，制成凭证，然后将凭证汇总登记于明细账和总账。会计报表是专为管理者、股东及报表阅读者借以在短期内了解公司运营的基本情况的集中统计数据（各类凭证、明细账、总账的记录因过于专业化及繁杂）。会计报表中的主要报表为“资产负债表”、“损益表”（又称“利润表”）、“现金流量表”，其登记所遵循的原则是： 资产=负债+所有者权益（左面是资金的用途、存在形式，右面是资金的来源） 收入-费用=利润 二、报表中每个项目核算的内容 2．1 资产负债表： 资产方按资产的流动性排列 2．1．1 流动资产 可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，变现是指转化为现金。 货币资金——库存现金（简称现金）、银行存款和其他货币资金（包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款等） 短期投资——能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资 应收和预付款项——企业在日常生产经营过程中发生的各项债权，包括应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款。 存货——企业在日常生产经营过程中持有以备出售的材料或物料等。房地产公司开发的房屋就是存货，企业的厂房就是固定资产。飞机制造公司的飞机就是存货，航空公司的就是固定资产。 待摊费用——企业已经支出、但由本期和以后各期分别负担的、分摊期在1年以内（含1年）的各项费用。如低值易耗品摊销，一次性支付固定资产中小修理费用金额较大需要在年度内分月摊销的金额等 2．1．2 长期投资 除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年以上的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期股权投资和其他长期投资。 2．1．3 固定资产 固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、使用过程中保持原有实物形态的资产。特征为：⑴使用期限超过1年或长于一年的一个经营周期，使用过程中保持原来的物质形态不变；⑵使用寿命有限；⑶用于生产经营活动而不是为了出售。 固定资产包括使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具等。 工程物资——企业为在建工程准备的各种物资。 在建工程——施工前期准备、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等 固定资产清理——企业因出售、捐赠、低偿债务、报废、毁损等原因减少的固定资产 2．1．4 无形资产及其他资产 无形资产——专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。 长期待摊费用——企业已经支出、但摊销期限在1年以上的各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改良支出等。所有筹建期间所发生的费用先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营的当月起一次计入开始生产经营当月的损益。 2．1．5 资产减值准备 历史成本原则和谨慎性原则。秘密准备，甜饼罐。 短期投资跌价准备、坏账准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备 负债 2．1．6 流动负债 将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。 短期借款一般是企业为维持正常的生产经营所需的资金而借入的或者为抵偿某项债务而借入的款项。 应付票据是指企业购买材料、商品或接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票。 应付账款是指企业购买材料、商品或接受劳务供应等而付给供应单位的款项。 预收账款是指企业按照合同规定向购货单位预收的款项。 应交税金——企业依法应缴纳的税金通过本科目核算。 应付工资——企业应付给职工的工资总额通过“应付工资”科目核算。 2．1．7 长期负债 指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的负债。 长期借款是企业向银行或者其他金融机构借入的、偿还期在1年以上的借款。 应付债券是企业为筹集长期资金而对外发行债券所形成的一种负债。 长期应付款主要包括应付补偿贸易引进设备款、应付融资租赁款等长期债务。 所有者权益 2．1．8 实收资本 注册资本，股票的面值与股份总数的乘积即为股本。 2．1．9 资本公积 不是由企业的利润转化来的，来源包括：资本（股本）溢价，接受捐赠非现金资产准备，接受现金捐赠，股权投资准备，拨款转入，外币资本折算差额，其他资本公积。 2．1．10 留存收益 包括盈余公积和未分配利润，盈余公积包括法定盈余公积、任意盈余公积和法定公益金。 2．2 利润表 收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动（不是偶发的交易）中所形成的经济利益的总流入。注意区分主营业务收入、其他业务收入、投资收益和营业外收入。营业外收支包括固定资产的盘盈盘亏，处置固定资产和无形资产的收益或损失，提取的固定资产减值准备等。 2．3 现金流量表 2．3．1 投资活动产生的现金流量 投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。 2．3．2 筹资活动产生的现金流量 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。 2．3．3 经营活动产生的现金流量 投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 三、三大报表基本分析 3．1 从资产负债表看企业资产质量和财务状况 资产的核心是会给企业带来预期的经济利益，从这个角度讲资产应该是预期净现金流量的现值，但资产负债表反映资产的价值是以历史成本为基础的，所以资产负债表上资产的账面价值并不能反映资产真正的价值。 总的来说，资产的账面价值有可能高于资产的实际价值，也有可能低于资产的价值。每一个科目也存在着具体问题：短期投资如股票或债券价格变动，应收账款存在着一些不确定因素如法律纠纷，预付账款是不能变现的价值，存货可能存在价值贬损与实物损失等问题（油罐、蓝田集团），待摊费用也没有变现价值，可能只是一种财务手段，在建工程利息资本化问题，无形资产的资本化/费用化，固定资产的折旧，技术更新都会对其价值有影响。。 3．2 从利润表看企业盈利质量 利润质量指利润形成的真实性及其对现金流量的影响。 首先是收入结构分析，营业利润占利润总额的比例，主营业务利润占营业利润的比例，它能反映企业持续盈利的潜力。与关联方交易的收入占总收入的比例，地方或部门保护主义对企业收入的影响。 投资收益的质量分析——投资收益是否有对应的现金流。 营业成本质量分析——成本计算是否真实，存货计价方法是否稳健，折旧是否正常计提，营业成本水平下降是否为暂时性因素所致，关联方交易和地方部门保护主义对成本下降的贡献。 营业及管理费用的质量分析——折旧及其他摊销性费用是否作正常处理，费用控制是否具有短期行为。 财务费用质量分析——企业是否过少的负债，企业是否过分依赖短期借款，企业是否过分依赖自然负债。从财务管理筹资理论上讲合理的筹资结构应该是长期资金靠长期融资方式取得，短期资金需要靠短期筹资方式取得，自然负债是指商业信用，如应付账款。 企业利润质量恶化的特征归纳：〈1〉经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；〈2〉成本控制上的短期行为导致的效率损伤；〈3〉纯粹的利润操纵行为导致的账面利润虚增；〈4〉过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；〈5〉企业利润过分依赖于非主营业务；〈6〉资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；〈7〉非正常的会计政策变更；〈8〉审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。 3．3 从现金流量表看现金流量质量 首先关注经营活动产生的现金流量，注意企业不同阶段现金流量的特点（创业、平稳发展和萎缩）。 投资活动产生的现金流量的质量分析：〈1〉如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。〈2〉如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。 筹资活动产生的现金流量的质量分析：〈1〉如果筹资活动产生的现金流量大于零，则需关注：筹资与投资及经营规划是否协调？〈2〉如果筹资活动产生的现金流量小于零，则需关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？ 四、财务报表综合分析 财务分析因分析目的的不同而不同，财务分析的目的根据财务报表使用人而定。 投资人：为决定是否投资分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策分析筹资状况。 债权人：为决定是否给企业贷款分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力分析盈利状况；为决定是否出让债权评价其价值。 经理人员：为改善财务决策而进行财务分析。 供应商：通过分析看企业是否能长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。 政府：了解企业纳税状况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。 雇员和工会：分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。 中介机构：注册会计师判断审计的重点。 财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩（盈利能力）；衡量现在的财务状况（偿债能力）；预测未来的发展趋势（成长能力）。 盈利能力：盈利能力分析一般包括三个步骤：一是计算各种盈利能力指标，即将各种盈利指标与不同相关基数相比求得各种盈利能力相对数指标。二是将计算出的盈利能力相对数指标与社会、行业同类指标以及企业历史和计划等指标进行比较分析。判断企业盈利能力的高低和任务完成的状况。三是将各种盈利能力指标联系在一起来分析，通过不同盈利能力指标的构成状况来提示企业的风险特征、理财行为特征以及投资价值。 （1）主营收入盈利能力分析： 上述算法其得数的百分比表示主营收入能力，该指标反映企业的市场竞争和发展潜力。一般而言，主营收入盈利能力高，说明企业产品在市场上的竞争能力强。此盈利指标是扣除期间费用后的盈利（管理、营业、财务费用），期间费用的高低与销售收入的多少并不一定成正比，一般而言，期间费用越高、经营风险就越大。 （2）总资产盈利分析： 该公式指标计算得出的结论为：某公司（数据为假想）每投入一元的资产可以产生出0.0414元的息税前收益（极低）。 （3）各类资产盈利分析： （4）净资产盈利分析： 净资产盈利率＝净利润 / 净资产平均余额 偿债能力：偿债能力表示企业变现或归还债务的能力，一般情况下债权人尤其重视。 （1） 短期偿债能力分析： 短期偿债能力的强弱，虽与企业未来盈利能力高低并无直接关系，但它也是企业是否稳健运营的指标之一，一般情况下，短期债权人（如银行）最关心的是企业短期获得现金的能力，与企业资产构成密切相关。该比率越大，表明企业短期偿还债务的能力越强。 流动比率＝流动资产 / 流动负债 此比率一般要求在1经上合适，但比率太高则表示企业有大量资金或大量存货闲置，太小则表明企业资金不足或无货可卖。 速动比率＝速动资产 /流动负债＝（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债 这是剔除存货后的指标，表示快速偿还债务的能力，国际上认定为1左右是安全的。 （2） 长期偿债能力分析： 资产负债率＝负债总额 / 资产总额 表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的。 净资产负债率＝负债总额/净资产 它直接反映净资产对负债的担保能力。 利息保障倍数＝息税前收益/利息支出 这是从企业盈利能力角度考察企业偿付负债利息的能力。 成长能力；销售增长率；净利增长率。 资产管理比率： （1） 流动资产周转次数＝年收入/流动资产平均余额 （2） 流动资产周转天数＝365天/流动资产周转次数 这是判断企业资产运用效率的指标，原则上周转次数越快越好。 （3） 应收账款周转次数＝收入/应收账款平均余额 （4） 应收账款周转天数＝365天/应收账款周转次数 同样越快越好 （5） 存货周转次数＝收入/存货平均余额 （6） 存货周转天数＝365天/存货周转次数 五、财务状况分析� （1）生产经营状况分析� 从产量、产值、质量及销售等方面对公司本期的生产经营活动作一简单评价并与上年同期水平作一对比说明。� （2）成本费用分析� a.原材料消耗与上期对比增减变化情况，对变化原因作出分析说明。� b.管理费用与销售费用的增减变化情况(与上期对比)并分析变化的原因，对业务费、销售佣金单列分析。� c.以本期各产品产量大小为依据确定本公司主要产品，分析其销售毛利，并根据具体情况分析降低产品单位成本的可行途径。� (3)利润分析� a.分析主要业务利润占利润总额的比例(主要业务利润按工业、贸易和其他行业分为产品销售利润、商品销售利润和营业利润)。� b.对各项投资收益、汇总损益及其他营业收入作出说明。� c.分析利润形成情况及其原因。� 第七条 资金的筹集与运用状况分析� (3)存货分析� 1.根据产品销售率分析本公司产销平衡情况。� 2.分析存货积压的形成原因及库存产品完好程度。� 3.本期处理库存积压产品的分析，包括处理的数量、金额及导致的损失。� (4)应收帐款分析� 1.分析金额较大的应收帐款形成原因及处理情况，包括催收或上诉的进度情况。� 2.本期未取得货款的收入占总销售收入的比例，如比例较大的应说明原因。 3.应收帐款中非应收货款部分的数量，包括预付货款、定金及借给外单位的款项等，对于借给外单位和其他用途而挂应收帐款科目的款项应单独列出并作出说明。� 4.季度、年度分析应对应收帐款进行帐龄分析，予以分类说明。� (5)负债分析� a.根据负债比率、流动比率及速动比率分析企业的偿债能力及财务风险的大小。� b.分析本期增加的借款的去向。� c.季度分析和年度分析应根据各项借款的利息率与资金利润率的对比，分析各项借款的经济性，以作为调整借款渠道和计划的依据之一。� (6) 其他事项分析� a.对发生重大变化的有关资产和负债项目作出分析说明(如长期投资等)。 b.对数额较大的待摊费用、预提费用超过限度的现金余额作出分析。� c.对其他影响企业效益和财务状况较大的项目和重大事件作出分析说明。

在看一个公司的财务报表之前，一定要先了解下这个公司的基本情况，比如成立时间、主要产品、发展历程、获得过什么荣誉、在行业中是否有影响力、主要竞争者等等，如果可以的话，再同时了解下这个公司所处的行业状况。总之，看报表是要在一定的经济环境下看的，否则，直接去看数据，往往看不出什么名堂。因为那些数字代表什么你是没有任何概念的。2,做报表是从上往下做，但看报表往往是从下往上看，尤其是看一个不熟悉公司的报表。 资产负债表最下面，是资产总额和负债与所有者权益总额。 根据这个总额可以看出这个公司的规模，可以看出其资产的构成，有多少是借来的，有多少是股东投入的，这样就能算出其资产负债率，知道其总体的风险大小。资产负债率，并不是越低越好，因为债务利息是可以税前扣除的，具有税收挡板的作用，而且，当公司获利能力大于债务利率的时候，借入的资金可以起到杠杆的作用，使公司快速发展并更多地获利。资产负债率如果过高，当然公司债务风险就高了。这好理解。一般来说，正常企业的资产负债率控制在60%左右的水平就比较好，但是不同类型的企业、不同行业的企业都会有所不同，比如贸易型企业，通常都会在80%-90%，甚至更高。而利润表的最下端是净利润，能看出公司是赚钱还是亏钱，赚或亏多少。再往上可以看出利润的构成，来自主营的有多少，来自非经常损益的有多少（比如补贴收入、投资收益等）。非经常损益不具有持续性，所以如果公司比较多的利润是来自于这个，那就要小心了。资产负债表主要看一下以下这样几个指标:1,资产负债率，这个已经讲过了，不再赘述。2,流动比，就是流动资产除以流动负债。流动比是衡量企业的短期偿债能力的一个指标。这个指标一般认为要大于2比较好。但还是要根据具体行业和企业类型来看。这个也比较好理解，就是一个企业，如果短期债务太多，那么短期偿付的压力就比较大，而能够短期变现的流动资产又不多，那风险也就会比较高。尤其是当一个企业出现短债长用的时候，这个指标就会比较危险。现在有不少的企业特别喜欢借短期的钱去做长期的投资，那么这个指标就会出现明显的异常偏小。这个时候我们就要充分关注了。一些小型的房产公司之类的企业，这种情况就比较多，因为借不到长期的钱，就想尽一切办法用借来的几个月期限的短期的钱去做开发，极容易出现资金链断裂的情况。3、速动比率。速动比=（流动资产-存货）/流动负债这还是衡量短期偿债能力的一个指标，比流动比率更加审慎一些，因为将存货从流动资产中扣除了。通常来说，一个公司的流动资产中，存货往往是占有的比重比较大的，但是变现能力相对其他的流动资产（比如货币资金或有价证券、应收帐款、应收票据等）来说是比较差的。而且，如果一个公司存货过多，往往也说明公司的产品销路出现了问题，变现能力降低。同时存货积压，存货本身的价值也会出现较大幅度的降低（比如食品等等）。所以，就出现了这个更加审慎的分析指标。就是看，在不考虑变卖存货的情况下，公司的其他流动资产对短期债务的偿债能力如何。4、营运资本营运资本=流动资产-流动负债这个指标其实是流动比的变形，只是这个是绝对额，流动比是个比率。流动比如果小于1，这个指标肯定就是负数了。通常认为，营运资本为负，也是短期偿债能力不足。5、经营现金净流量这是对短期偿债能力分析的一个补充。因为不管是流动比、速动比还是营运资本，都是静态指标，静态指标能部分揭示问题，但不够全面，会可能失真。比如一个公司的账面货币资金余额很大，但并不意味着这些资金都是公司完全可以自由使用的，这其中还包括有银行的保证金等等，是属于受限资金。通过看经营现金净流量，可以看出公司本身日常经营项下产生现金的能力。通常这个指标应该为正数。如果为负数，可能是公司自身经营产生现金能力不足。当然还要结合其他具体信息再具体分析。