注册会计师期权分类

这一章是最难学的，特别是后面的二叉三叉，如果只是为了考试，可以试着放弃这章后面的高深内容，不容易考到。

不能浮在表面来想这个啊4398

有个简单的方法，你可以这样记着，

保护性看跌：组合收入 谁大就是谁。

抛补看涨 ：组合收入 谁小就是谁。

多头对敲：组合收入 大的-小的 。

空头对敲：组合收入 小的-大的。

知道了组合收入再相应的减去开始的流量就是净收益了。

举个例子你体会下，比如保护性看跌的

你看组合净收入那一行，下降时：80与执行价格100相比较，50与执行价格相比较，

上升时：120与执行价格相比较，150与执行价格相比较，是不是谁大就是谁。同理你可以找下练习题，验证下其余的。不过考试时貌似不考这样的表格，反正学习的过程中，肯定要会的，这样记忆快速，节省时间。

如果哪里错误咱在更正哈，我是考完就不想回忆啦。加油！

同学你好，很高兴为您解答！

构建一个股票和借款的适当组合（“自有资金＋借款”进行股票投资），使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，则投资于该组合的成本（自有资金部分），就是期权的价值。

二叉树期权定价模型——套期保值原理与风险中性原理的应用形式（一）单期二叉树模型1.二叉树定价模型假设1）市场投资没有交易成本；2）投资者都是价格的接受者；3）允许完全使用卖空所得款项；4）允许以无风险利率借入或贷出款项；5）未来股票的价格将是两种可能值中的一个。2.单期二叉树模型推导过程——构建一个“抛补看涨期权”的套利投资组合，包括：1）一定数量的股票多头头寸（购入股票）；2）该股票的看涨期权的空头头寸（出售看涨期权）；3.投资组合的现金流量1）投资组合的初始投资额（初始现金流出量）＝股票投资－出售期权收入＝ H×S0―C02）半年后，股价上行的投资组合价值＝股票价值－期权到期日价值＝ H×Su―Cu

希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。

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楼上的朋友答的不错，你可以去查下CPA今年的教材第28章，主要就是期权。