注册会计师债券发行

1、该债券为分期付息，到期还本债权。2、由于该债券期间较长，所以在计算实际价格时要考虑资金时间价值的影响。3、实际价格由两部分构成，每期的债券利息，以及最后还本金额。4、债券利息每年固定支付，故满足年金现值的计算方法，直接拿每年的金额乘以普通年金现值系数得到；而到期时的面值，则用复利现值系数计算得到。就是书上那个公式的含义。

“应付债券”收到的款项应在现金流量表的取得的借款核算，发行债券收到的现金是指商业银行发行债券收到的现金。

这个很好理解的。你这样看啊，假如这个公司发行债券，我们去购买。那么，我们是如何判断这个价格的？按照我们的思维，最起码这个价格应该不能低于回报吧！那么，换个角度，从发行方来考虑，发行的价格也不能高于付出的本金和利息吧。所以，通过博弈，最后的发行价格只能等于债券的回报，也就是债券未来现金流量的现值。本案例中，5年期到期还本，分期付息。0.7835是5年期的福利现值系数。4.3295是5年期的等额年金现值系数。你查一下表格：（P/S，5%，5）=0.7835；（P/A，5%，5）=4.3295.题目中的计算过程，其实就是计算未来现金流的现值。

债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素。其限制条件主要是指：司存在下列情形的不得发行公司债券：1、前一次公开发行的公司债券尚未募足；2、对已发行的公司债券或其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；3、违反规定，改变公开募集公司债券所募资金的用途；4、最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；5、本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；6、严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定，发行公司债券，应当符合下列条件：股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算；公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策；最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；债券的利率不超过国务院规定的利率水平；公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；经资信评估机构评级，债券信用级别良好。根据《证券法》第十六条的规定，公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。