瑞幸咖啡会计所

如果最终证实这个瑞幸咖啡在上市前已经存在的财务造假的话，这样的话，他们的会计师是需要承担责任的，当然的当然老板是最重大的责任了

瑞幸咖啡公布的第四季度财务报表震惊金融圈，自2019年第二季度到第四季度，瑞幸咖啡涉嫌财务造假22亿人民币，此消息一出，一石激起千层浪，瑞幸咖啡股价直接暴跌80%，5度熔断。what？暴跌80%。没错，收盘后暴跌75%。

这注定是一个让一些人难熬的夜晚，不论是公司高层，二级市场投资者，机构投资者，公司员工，还有一些拥有折扣券的人士。中概股的财务造假之殇也重新被摆上台面，并切实影响到这个链条上的各方势力，瑞幸公司、服务瑞幸IPO的中介机构、甚至它的一级市场投资人都会为此付出代价。此次疫情令单位停滞不前，成了发酵的导火索，"只有在风险来临时，在知道是谁在裸泳"。

瑞幸咖啡问题犹然已久，一个好的公司之所以伟大，需要具备两个条件之一：

1、公司拥有核心的 科技 技术。

2、公司具备很好的商业模式。

很显然，瑞幸咖啡不具备第一样，至于商业模式，公司的最主要核心是要盈利，就是赚钱。瑞幸咖啡扩展太快了，开始为了和星巴克竞争，打价格战，各种优惠活动，咖啡店满地开花，不停地融资，拿着投资机构的钱。在有一定市场份额的时候，不肯减少扩展，缩小开支成本，还是一味地攻城略地。毕竟你不是互联网行业，而是实体行业。不论如何，只是做咖啡的，咖啡不是生活的必需品，而且中西方文化的差异化，并不是人人都需要喝咖啡，而且外面咖啡厅已经够多了，如今去咖啡厅的，大多数都是谈生意合作，学生做作业，看书，休闲放松的人群居多。需要这么多咖啡厅吗？

而且现如今手机网络wifi流量都比较多，不用去经常蹭网，嘿嘿。

根据美国在2002年颁布了《萨班斯法案》，

案的第一句话：“ 遵守证券法律以提高公司揭露的准确性和可靠性，从而保护投资者及其他目的 ”。防止安然公司和世界通信公司会计丑闻作假再次发生。

对所有在美上市公司生效，从twitter上的爆料和瑞幸"自查"财务报表，坐实了财务作假的问题，根据美国证券法的规定，造假上市公司受到的惩罚包括直接破产倒闭、相关管理层和机构处以重金处罚以及承担刑事责任、非法获利全部没收并翻倍处罚、赔偿中小投资者损失，宣布破产永久退市。

该法案第一章至第六章主要对会计职能和公司的监管：

第8至第11章主要是提高对公司高层主管及白领犯罪的刑事责任:

法案第7章要求相关部门在该法案正式生效后的指定日期内（一般都在6个月至9个月）提交若干份研究报告，包括：会计师事务所合并、信贷评等机构、市场违规者、法律的执行、投资银行等研究报告，以供相关执行机构参考，并作为未来立法的参照。

集体诉讼，也称代表人诉讼，指的是诉讼各方中有一方是一群人，他们会派一名代表人代表众多当事人来参与解决矛盾。 比如一个人胜诉了，公司赔偿1000块钱，不是只赔偿一个人，利益归所有人，输了自己也没有损失，如果赢了，利益30%归律师所有，打官司中小投资者不用出钱，所以很多律师愿意做这个事。

瑞幸公司在赴美上市前，已经购买了董责险，事情发生后，瑞幸咖啡已经向中国平安，人保等保险公司提出申请理赔。这可能是它们的救命稻草，毕竟来说现金流是相当重要的。但是此次理赔金额巨大，超赔额，有国内数十家保险公司共同分保。董责险不理赔"故意"行为，此次财务造假属于恶意欺诈，是免责条款内的，但是这里存在一个问题，这也是公司高层甩锅的原因之一。就是此次财务造假是个人行为还是公司行为，这决定了保险公司是否理赔的条件之一，但是这个需要最后法院进行判决来决定，由于此类事件相对复杂，涉及到公司注册地在开曼群岛，公司核心高层，中美两国等问题相对比较复杂，取证的问题，需要一定的时间，面对美国的核查，投资者的集体诉讼损失赔付等，瑞幸公司的压力剧增。财务造假确实可恶又违法，但这次瑞幸咖啡能不能度过此次事件，真的很难说。

此次财务造假事件影响巨大，会对一些供应链上的其他产业链造成影响，也会对中国赴美上市的公司有一定的影响，西方会对我们要求越来越严格。赴美上市，你就必须遵守人家国家的法律法规，财务造假在任何国家证券市场都是不允许的，但是你不要以为向中国大陆一样，罚款几十万上百万就没问题了，而且我国采取谁主张谁举证，而且没有集体诉讼，投资者面对上市公司，相对来说是弱势群体，很难取证证明，有些时候只能哑巴吃黄连，有苦说不出。而美国，采取的是举证倒置，上市公司需要自查以证明自己的清白，证券市场的股价波动是正常的现象，这其实是相比普通投资者来说，是更难的。

如果在投资市场里，盈亏是尊重市场规律，这是没办法的事，投资非存款，理财需谨慎。但是这种财务造假等违法事情造成的损失，是不能接受的。在美国，会面临巨额的罚款，甚至破产清算。要罚就要罚到你不可承受之痛，和资本家说道德是毫无作用的，只有严厉的监管，有武装到牙齿的法律，才能让他们敬畏市场。

如果有传通舞弊行为会计师事务所应该承担责任，但如果注册会计师已经实施必要的审计程序但仍然无法发现重大错报的，注册会计师不承担主要责任。

根据《审计法》

第五十二条 审计人员滥用职权、徇私舞弊、玩忽职守或者泄露所知悉的国家秘密、商业秘密的，依法给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

2020年7月16日，瑞幸咖啡财务造假案中，承担审计机构角色的安永该担责吗？7月16日，安永华明会计师事务所发布《关于瑞幸咖啡的声明》称，瑞幸咖啡财务造假行为开始于2019年4月。

由于安永并未对瑞幸咖啡2019年度财务报表出具审计报告，故安永无需对瑞幸咖啡2019年度披露的财务信息承担审计责任。

精心期满很难查出作假

“审计提供的是合理保证，绝非绝对保证，如果被审计单位管理层精心策划、掩盖舞弊，那么按照准则规定的审计程序做，是很难查出来的。”一位国内大型会计师事务所的审计经理表示。

但在业界人士看来，这并不代表安永没有任何连带责任。“根据目前的信息，无法推断出安永审计失败或合谋造假，目前公开的舞弊期间，安永是没有出过审计数据的，如果之前IPO的财报没有问题，安永不会受太多牵连。”

一位国内会计师事务所的审计师表示，至于IPO申报期间是否有舞弊，还要看后续调查结果，如果确实有，就要继续看审计师是否尽职勤勉、工作是否执行到位。

以上内容参考：和讯网-从元气满满到诚挚道歉，陆正耀和他的朋友们能逃此劫吗？

以上内容参考：中国经济网-瑞幸财务造假，安永该担责吗？回应：无需承担审计责任

“小蓝杯”瑞幸咖啡一则申请在美破产保护的新闻，又一次吸引了大家的眼球，再次将瑞幸咖啡推上了风口浪尖。笔者是一名破产从业律师，瑞幸咖啡在美申请破产保护的新闻自然也引起了笔者的关注。

首先，笔者把影响瑞幸咖啡走上寻求债务重组这条路的相关大事件进行了一次梳理：

2020年1月31日，知名做空机构浑水（Muddy Water Research）收到匿名报告，认为瑞幸咖啡财务造假；

2020年4月2日，瑞幸咖啡发布公告承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌85%；

2020年4月19日，瑞幸咖啡陷入至少4起集体诉讼。此前有消息，美国多家律所表示在2019年11月13日至2020年1月31日之间购买瑞幸咖啡股票的投资者如果遭受损失可以与其联系；

2020年6月27日，瑞幸咖啡公告称，公司将于6月29日停牌，并进行退市备案；

2020年12月17日，美国证券交易委员会（SEC）表示，针对造假指控，瑞幸咖啡同意支付1.8亿美元罚款以达成和解[1]。

2021年2月5日，瑞幸咖啡宣布，该公司的联合临时清盘人依据《美国破产法》第15章已经向美国纽约南区破产法院递交申请，请求法院承认开曼法院的临时清盘程序。据披露，2020年7月，开曼群岛大法院任命安迈顾问有限公司的两名员工担任瑞幸咖啡的联合临时清算人，对公司进行债务重组工作。这两名清算人已于去年12月底向开曼大法院提交了首份清算报告[2]。

基于上述大事记的整理，我们发现瑞幸咖啡实际进行债务重组的地方是开曼群岛。这是因为瑞幸咖啡在2019年海外谋求上市的时候，通过在开曼群岛设立瑞幸咖啡有限公司，在美国的纳斯达克上市发行的股票。该上市主体通过100%控股BVI瑞幸和香港瑞幸，再100%控股其在中国境内的运营实体公司瑞幸咖啡（中国）有限公司以及其他外商投资企业（WOFE）[3]。

财经 杂志在其关于瑞幸咖啡公司的报道中，提及了一位律师的观点，即这是一次“轻触式清算”（light touch liquidation），将给予公司更多的宽容性和灵活性[4]。下面让我们来看下开曼群岛对于公司清算的规定。开曼群岛涉及公司清算、注销的主要有《开曼公司法》和《开曼公司清算条例》。笔者在公开渠道没有找到《开曼公司清算条例》，找到的《开曼公司法》是2001年版的，翻阅媒体近年关于开曼群岛公司清算的介绍，发现与2001年版《开曼公司法》规定的清算方式没有实质性变化，因此对于想要了解事情总体走向，判断重大情况应该不会产生严重偏差。《开曼公司法》对于破产的规定并不像我国《企业破产法》那样，分为清算、重整和和解三个程序，而是都称为“清算程序”。《开曼公司法》规定公司清算主要包括由法院进行的清算和公司自愿清算两种方式。对于公司自愿清算，类似于我国《公司法》第180条公司解散的规定。《开曼公司法》在第132条规定：按照本法第200条第3款规定，公司在下列情形下可以自愿清算：(a)公司章程规定的公司存续期限届满，或者公司章程规定的公司应当解散事由发生，并且公司已经通过股东决议要求公司自愿清算的；或(b)公司已经通过一个特别决议要求公司自愿清算的。而且依据第133条，公司自愿清算的模式下，清算人由股东决议或者公司章程规定的人担任。因此，瑞幸咖啡的重组应当不是公司自愿清算模式。

在由法院进行的清算模式下，进入清算程序的原因以及清算程序的终止都比我国《企业破产法》规定的更为自由。除不能清偿到期债务外，公司的特别决议、中止营业满一年或法院认为根据公正和衡平的原则，应当清算的，都可以提起清算程序；而清算程序的终止则作出了更为原则性的规定。经债权人或者出资人申请，并且有满足法院要求的证据表明所有与公司清算有关的程序应当中止时，法院可以按照其认为合适的条件将与公司清算有关的程序全部终止/暂时中止。

《开曼公司法》第86条规定，如果过半数且代表75%以上债权/股份份额的全部（某类）债权人或全部（某类）股东和公司达成任何谅解或和解，则对全部（某类）债权人或全部（某类）股东、公司和清算人有效。这条类似于我国《企业破产法》第84条关于重整计划草案的表决的规定，不过从条文来看，他们的谅解或和解通过的难度比我国表决的要求更高。

但是《开曼公司法》第163条和第164条也在很大程度上赋予了清算人和债权人协商的自由。如果清算人认为对某类债权人足额清偿或者同其谅解或和解将有利于债权人，经法院同意清算人就可以同意；公司的出资人、或债务人或对公司负有义务的人向清算人出具一份协议时间、金额和条件确定的协议，清算人在收到协议后经法院同意可以豁免上述债务或义务[5]。因此，临时清盘人和债权人协商并获得债权人同意重组方案的可能性较高。

再说说美国《破产法》第15章项下“对外国程序的承认和救济”。破产作为概括性的、为全体债权人利益而进行的执行程序，其最根本宗旨就是要实现全体债权人的公平清偿。美国《破产法》第15章项下“对外国程序的承认和救济”的设计就是破产法法的价值衡量的结果，也是法律为保障这一立法宗旨能够得到实现的具体措施的体现。在石静霞教授的《中美跨境破产合作实例分析：纽约南区破产法院承认与协助“洛娃重整案”》一文中介绍，需要获得第15章“对外国程序的承认和救济”的申请材料并不复杂，而且在材料符合法院要求的情况下，很快会得到批准，比如：“尖山光电案”和“洛娃案”，一个月就获得了批准。该文还介绍了美国《破产法》自2005年通过至2020年6月30日，美国破产法院已受理1488个第15章程序案件[6]。所以，瑞幸咖啡清算程序获得美国法院承认的概率非常大。

一、国内企业跨境破产的案例

在开曼群岛注册并在海外进行债务重组（破产）的案例有赛维LDK和太子奶。

（一）赛维LDK破产案例

赛维LDK于2007年6月1日在美国纽约上市，并在公司经营过程中在新加坡发行了17亿元人民币高收益债券以及硅料业务在海外发行了2.4亿美元优先股。2014年2月24日赛维LDK宣布海外公司在其注册地开曼群岛通过“临时清盘”的方式发起海外债务重组，并依美国据《破产法》第15章，成功向美国法院申请认可赛维LDK在开曼群岛大法院的临时清盘进程为美国境外的主要进程，以及认可并授予充分的效力在美国辖区内实施赛维LDK的开曼群岛安排计划。2014年11月，赛维LDK通过现金赎回和债转股，与债权人达成了债务重组协议，债务重组金额为7亿美元[7]。

和瑞幸咖啡类似的是，赛维LDK的主要运营实体也全部位于中国境内。赛维LDK在宣布其海外债务重组的时候，声称境内运营公司将不会受到影响，但是国内4家子公司超过300亿元的债务，最终还是让赛维LDK走向了破产重整。2015年11月，江西省新余市中级人民法院受理了赛维LDK四家子公司的破产重整案。2016年10月，在重整计划草案两次表决不通过的情况下，法院强裁了该重整计划，草案中普通债权的清偿率为6.62%。

（二）太子奶破产案例

中国太子奶（开曼）控股有限公司（简称 “太子奶集团” ）在开曼群岛注册。2009年3月，花旗银行向开曼大法庭申请对太子奶集团进行清算，法院指定了香港保华会计师事务所作为临时清盘人。开曼的清盘程序并未得到中国法院的承认与执行。太子奶集团的临时清盘人依据其控股股东的身份更换了国内子公司的法定代表人和执行董事，并委任清盘人的代表人为法定代表人和执行董事。[]中国境内子公司的重整程序是由中国境内的债权人分别申请的。2011年9月，重整计划草案获得债权人会议表决通过。

二、瑞幸咖啡真正的困难

在开曼群岛注册的瑞幸咖啡有限公司并不是经营实体，只是为了能够实现海外上市的壳公司。与海外债务重组相比，国内实体运营公司的经营情况才是决定瑞幸咖啡走向的决定性力量。

经公开渠道查询，瑞幸咖啡（中国）有限公司（以下简称 “瑞幸中国” ）的自身风险有11个，包括10个诉讼案件和1个动产抵押。10个诉讼案件主要为买卖合同纠纷，除辽宁的仍然在审理外，剩余的已经和瑞幸中国达成和解，但是我们还是可以推断出瑞幸中国存在拖欠供应商货款的情况。此外，瑞幸中国签订了一份4500万的融资租赁合同，合同的抵押物是咖啡机、奶箱和粉仓。按照融资租赁的相关法律法规规定，在承租人支付完租金之前，租赁物的所有权归出租人所有，所以这份价值4500万的融资租赁资产占公司总资产的比例为多少，我们还不得而知。瑞幸中国14家关联公司的风险提示为73个，这里不乏瑞幸咖啡的重要运营组成部分，北京瑞吉咖啡有限公司、瑞幸咖啡（上海）有限公司等等。综上，瑞幸咖啡面临的风险情况已被重点关注。

瑞幸咖啡在其官网披露了临时清盘人于12月17日递交的首份调查报告的内容。报告显示：截至到2020年11月，60%的自营店实现了盈利、超70%的加盟店接近毛利要求，公司还将快速开店方式转变为有针对性的开店、并关闭了非核心业务[9]。这里只是提到60%的店实现了盈利，但公司总体的盈利水平即销售净利率为多少，以及与盈利能力处于同等重要水平的资产周转率和财务成本等数据均没有披露，这些数据不能全面反映瑞幸咖啡的经营情况。当然这是一份由临时清盘人出具的清算程序的报告，内容相对于其他的报告更侧重于公司资产情况的说明和分析。

如果瑞幸咖啡还不能全面改善公司的盈利状况，把由原来的“输血”式经营（风投投资）转变为自己“造血”式经营（公司经营盈利），那么在运营层面暴露出的风险，比如未能按时支付经营类货款会进一步增加诉讼案件数量，增多的诉讼又将查封、扣押和冻结公司的银行账户、动产等资产，限制公司的运营，从而使还未全面好转的运营情况走向急剧恶化。届时即使像赛维LDK那样实现海外债务重组成功，国内的运营公司可能仍然难以摆脱破产风险。

注释：

[1] 瑞幸咖啡-百度百科。[2021-2-11]。

[2] 马林，余乐。瑞幸申请破产保护？理解有误！[2021-2-11]。

[3] 瑞幸咖啡招股说明书（中文版）。P14

[4] 马林，余乐。瑞幸申请破产保护？理解有误！[2021-2-11]。

[5] 有关法条，引自开曼群岛公司法（2001年第二次修订）。P32-45。。

[6] 石静霞。中美跨境破产合作实例分析：纽约南区破产法院承认与协助“洛娃重整案”[J]。《中国应用法学》，2020年第5期。

[7] ⑤赛维LDK海外重组历时一年即将完成 加强创新做强。[2021-2-11]。

[8] 李丽，贺文。BVI之殇：太子奶破产局内在逻辑。经济观察报。（2010-09-25）[2021-02-11]。

[9] 王潇宵。瑞幸最新业绩出炉：没想象中差，但更大的风险还在后面。